澳储行降息周期有望终结 澳元走强迎来契机?
ACB News《澳华财经在线》报道:对于关注跟踪商品货币的投资人而言,澳元可谓“最爱” 和“最恨”,2002年以来澳元兑美元巨幅的波动和过山车般的震荡令投机者心有余悸爱恨交加。作为外汇市场数年前的明星货币,澳元一直不曾游离于投机者的眼帘,即便过去数年间其数次经历高位断崖式的回落。
随着澳元于2011年年中的高位回落并跌破兑美元的平价,澳元中长期走势再度成为市场关注焦点。澳元未来走势如何?昔日的商品货币王者能否再现辉煌?
在业内不少人士中期看淡澳元前景的背景下,近日摩根大通(JPMorgan)首席经济学家沃尔特斯(Stephen Walters)发出了不同声音,其中长期看多澳元言论令澳元多头为之一振。
沃尔特斯在接受一家媒体采访时表示,尽管澳元兑美元短期内可能在0.8和平价(1)箱体之间波动, 但未来有望持续保持强势,并认为澳元兑美元汇率中长期合理价位在0.90一线。 基于之前澳元兑美元合理价位0.73的评估,他认为澳元汇率正在结构性变得强势。
作为外汇市场少见高息货币,澳元的高利率一直是其保持强势的重要推手。然而随着2011年末以来澳储行(RBA)连续下调现金利率至眼下的2.5%, 澳元最终于2013年5月中跌破兑美元的平价,至今在此下方运行将近一年。 去年年底澳储行发布其12月议息会议纪要称,如有必要2014年上半年将再次降息,声明中提到澳元处于“令人不安”的高位。
然而,上月22日澳洲统计局公布的最新CPI通胀数据为进一步降息蒙上了阴影。最新澳洲通胀率显示,2013年第四季度澳洲通胀率年率上升2.7%, 为过去8个季度来的最大升幅,并逼近澳储行通胀目标上限。 历史上,澳洲官方存款利率低于通胀率的情况并不多见,也正因此,不少人士认为降息的空间和可能性将出现变数。
来自数据层面的困扰并不仅此。本于14日澳洲发布的官方统计失业率数据创10年新高,达到6% ,低迷的就业市场数据释放出市场需要进一步降息的要求。与此同时,去年以来尤其10月份之后澳洲房地产市场交易由活跃进入火爆,地产市场价量齐升,房价上涨节奏明显加快,异常火爆的房价涨速已引起澳洲社会的整体关注。
处于上升趋势的通胀率、低迷的就业市场、加速上行的房市,澳储行(RBA)面临的澳洲国内整体经济环境正在变得错综复杂。
也正因此,在上周二(2月18日)公布的澳储行会议纪要中,澳储行一改最近数月暗示用降息打压澳元汇率的严厉口吻, 没有明显提及澳元过高或希望澳元下行,暗示该行对汇率的立场已产生微妙变化。考虑到澳元汇率和澳储行利率变动的正相关联系,最新的澳储行会议纪要暗示着近期进一步降息的前景变得扑溯离迷。
但沃尔特斯认为还会有新的一次降息到来。在他看来,尽管澳洲目前经济有所好转,但其依然运行于长期趋势线之下,目前澳洲失业率虽不断上升,但是上升率却没有想象中的那么高。 对财政部长霍基(Joe Hockey)将在5月份实行严格财政预算的推测, 是沃尔特斯做出澳储行还有一次减息判断的基础。
沃尔特斯认为,霍基极可能颁布一系列财政紧缩政策。 市场分析这些政策包括但不限于进一步精简政府机构人员、减少财政支出, 此政策若出台将可能导致澳大利亚国内生产总值(GDP)下降两个百分点, 进而导致央行新一轮减息的压力。鉴于央行行长史蒂文斯(Glenn Stevens)此前曾表示利率将在一段时期内维持不变,沃尔特斯预计降息将出现在今年晚些时候。
沃尔特斯进一步认为,和历史上其他时期相比,澳洲目前已具备应对和驾驭复杂经济局势的能力,一旦进出口贸易恢复正常水平,澳洲经济将迅速好转。
2005年至2012年,澳洲成为世界上对矿业投资绝对金额最大的国家,远超美国、加拿大和巴西。一般来说,在经历极度的经济繁荣之后,发展通常放缓。然而与历史上曾经繁荣的其他时期不同的是,澳洲目前拥有自己独立的央行。从1890年代的淘金热,到20世纪30年代的羊毛业繁荣发展,直至70年代的石油危机,这段时期澳洲都没有自己独立的央行。而现在,澳洲拥有可靠而独立运行的央行——RBA 澳储行 ,且有浮动利率机制的存在。来自澳储行的独立自主的金融政策调控为澳洲经济持续向好提供了基础,尤为重要的是,在经历了史上罕见的密集式矿业投资高峰之后,未来的澳洲矿业将有望成为全球经济进一步复苏的重要基础,并引领澳洲经济迈向新的高度。
从澳元十余年技术走势角度, ACB News 《澳华财经在线》首席财经评论员David Niu也认为澳元兑美元中期再度向好的概率不断增大,未来甚至不排除再创新高 。 他认为,自2002年至今,澳元兑美元过山车般的涨跌走势中依稀蕴含着波浪上升雏形, 上升1浪和上升3浪的升幅分别在5000点左右,目前延续的是4浪调整。按照之前的上升1浪和3浪的升幅以及2浪回调幅度看, 澳元有望在0.75-0.80间探明底部(具体取决于澳储行最终的降息幅度)。
在David 看来, 澳储行的降息周期和强势澳元的4浪回调周期高度吻合,随着澳储行降息空间的渐次封闭和降息周期的终结,澳元有望探明底部并企稳,如未来数年澳洲通胀率和失业率得以有效控制, 澳元有望在经济复苏中迎来最为暴力的5浪升势,未来能否创出新高,将取决于澳洲及全球经济增长情况和大宗商品市场的前景以及下一轮加息周期的到来时间。
相关阅读
-
RBA警示澳铁矿石出口中国或见顶 铁矿石价格下跌对澳政府财政预算收入及矿商出口带来影响(更新)
澳储行(RBA)周四警告称,中国对澳大利亚铁矿石的需求可能已经见顶。预计在未来几十年内,这将给澳洲政府的收入和采矿业的利润带来潜在打击。
-
澳储行公布3月份议息会议纪要 未考虑继续加息
周二,澳储行发布了今年3月18日至19日举行的议息会议纪要。纪要分析了澳洲国内和国际经济形势和金融状况,讨论了未来的货币政策执行系统、每半年定期进行的金融稳定风险评估以及货币政策。
-
澳洲房价创历史新高 澳储行或推迟降息
根据澳洲房地产数据分析公司CoreLogic发布的数据,在珀斯、阿德莱德和布里斯班等地房价大幅上涨的推动下,全澳房价3月份上涨0.6%,连续第14个月上涨,把澳洲房价推升至历史新高。
-
RBA:利率维持高位将使更多贷款人承压
根据澳储行(RBA)发布的“金融稳定审查报告”,如果澳洲利率维持高位的时间比市场预期的要长,那么到明年年底,将有更多的借款人收入不足以支付支出,储蓄也将耗尽。
-
【3.22】今日财经时讯及重要市场资讯
根据联合国发布的《2024年世界幸福报告》,澳大利亚名列全球最幸福国家排行榜第十。该报告基于对140多个国家民众的采访调查,受访者被要求对其过去三年的生活满意度进行评级。
-
澳联储按兵不动: 不排除加息也不排除降息 澳元创2周新低
澳洲储备银行召开2024年第二次利率会议,如市场预期将现金利率目标维持在 4.35% 不变,尽管澳洲今年至今的通胀有所放缓,但澳洲储行仍然坚定维持谨慎维持现状的立场。
-
澳储行决定把利率维持在4.35% 再次表示坚决遏制通胀
周二,澳储行理事会发表声明,决定把现金利率目标维持在4.35%。声明还指出:
-
RBA澳储行维持利率不变 坦言令通胀回归目标的利率路径不确定 不排除任何政策选项(更新)
随着今日澳大利亚储备银行RBA保持利率不变声明的出台,那些希望降息到来的借款人,将不得不在眼下4.35%的官方现金利率环境中多挣扎一阵。
免责声明:本网所发所有文章,包括本网原创、编译及转发的第三方稿件及评论,均不构成任何投资建议,交易操作或投资决定请询问专业人士。
热门点击
-
- 【4.22】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 【4.23】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 【4.24】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 中东局势缓和澳指周一上扬 黄金股回调South32劲升
-
- 澳州首富吉娜·莱因哈特:中国在能源、经济、国防和教育政策方面比澳大利亚做的更好
-
- 天齐锂业一季度预亏36亿元-43亿 深交所要求提供一季度亏损大幅增加原因说明
-
- 澳指周二攀升科技板块领涨 金价下跌金矿商股价回落
-
- 本周前瞻4月22日-28日:美国GDP,通胀数据以及日本央行会议
-
- 澳大利亚即将出台的预算案关注重点是什么?国库部长吉姆·查默斯(Jim Chalmers)媒体见面会释放信息
-
- 通胀高于预期澳储行或不急于加息 澳指周三平收Perpetual回落
-
- 中东局势缓和澳指周一上扬 黄金股回调South32劲升
-
- 美国正考虑对中国金融机构和其他实体实施制裁?外交部回应
-
- VanEck预计澳洲股市年底上涨至8300点 四大行或调整
-
- 利率高企按揭成本上升 澳洲置业者的机会急剧减少
-
- 中国官宣后 澳籍华人可以免签入境中国30天