澳交所呼吁对暗池交易采取限制措施
澳交所在华尔街遭遇高科技交易故障之后迅速发出此警告。此前,由于华尔街交易专家Knight Capital在交易算法中出现了一些小故障,导致了一连串的错误交易,使得在纽约股票交易所上市的140家公司受到了牵连。当时一系列的错误交易在纽约证券交易所引发了股票的剧烈波动。
澳交所提交了对澳大利亚证券交易风险的评级,并且澳投资审查委员会也开始对暗池交易进行调节。
所谓“暗池”(dark pool),是指股票交易所之外的交易平台,投资者可以在公众订单委托簿记之外,在这一平台上匿名进行大宗股票交易,交易完成之后价格才会公开,这对机构投资者非常有利。
近年来,暗池交易显著增长。ASX的数据显示在过去几年里暗池交易的总营业额经历了从14%到43%的变化。
暗池交易已经占澳大利亚交易量的30%左右,暗池交易过程中资金流动性不够深化导致了交易价格的隐藏以及息差的扩大,因此在提交过程中,澳交所也表示,在暗池中不断增长的交易水平使得投资者需在更高层次进行消费,也导致买卖合约扩展更为宽广。
澳交所在即可监管申请书中表示,在澳大利亚及海外,暗池交易的增多导致投资者需支付更高的消费并在价格方面产生消极影响。
此外,交易场所的增多和算法交易的运用使得市场波动显著增加,甚至有中断的风险,这会削弱投资者的信心。现在在美国(当今世界最大的分散市场之一),有许多这样的例子。
澳洲证券与投资委员会(ASIC)正在考虑通过只允许大额交易在暗池进行的方式对之予以限制。
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