澳洲经济酝酿调整 上市公司努力适应新现实
2016-03-14 12:56:29
来源:《澳华财经在线》
编辑:Mary 文章类型:原创
图片来源:CommSec
澳大利亚经济形势改善体现在上市公司盈收上,据联邦证券(CommSec)针对二月财报季(截至2015年12月31日)ASX200基准股指内136家交出中期财报(HY)及27家呈报全年业绩(FY)的上市公司之统计:
90%发布中期业绩的公司上报盈利——接近纪录水平;
69%的公司中期业绩取得增长——为近12个财报季以来最高水平;
91.2%的公司推出分红,近77%的HY公司提升或保持股息额;
所有发布业绩的ASX200成分股均保持良好现金持有水平,但较一年前同期减少近4%,降至960亿澳元。
ACB News《澳华财经在线》报道,六个月前,联邦证券回顾全年“财报季”(截至6月份的12个月)时曾这样总结:“ASX200成分股的表现或许只能用‘平淡无奇’来形容,缺乏亮点、抓不出主题,企业利润飙升或挫减的消息也寥寥可数,多少反映出过去一年来澳洲经济乏善可陈的局面”。
然而,联邦证券认为,自2015年初,澳洲经济开始出现积极信号:消费支出高于平均水平,住房市场保持强劲发展势头,且商业运营环境、商业信心和支出都出现改善;澳元走软使得有海外业务运营的公司前景向好。2015下半年国家经济活力进一步增强,并体现在最新一期的财报季中。
关键主题:应对新现实
澳洲上市公司正在做出自我调整适应新现实,这是二月财报季最为突出的特点。
现实之一,资源热潮彻底终结,相应地,诸多资源公司上报法定亏损,包括必和必拓、力拓、South32、桑托斯(Santos)与Beach能源等。联邦证券首席经济师詹姆斯(Craig James)指出,新现实意味着更低的价格行情及削减成本的必要性,且不止一次性地去努力,而是持续进行。澳洲公司要重新评估分红、资本支出、并购等策略,确定某些业务部门的价值。事实上有些公司已经提前着手,且并不局限在资源领域,比如钢铁巨头BlueScope、澳洲航空Qantas、托盘公司Brambles和财富酒业(TWE)。
所有公司似乎都意识到世界正在发生根本性变化。低通胀带来低成本的运营环境,然而企业运营创收难度在加大,很大程度上反映出全球化的影响——令人意识到市场竞争的全球化。越来越多的行业正在经历这种转变,技术变革与创新驱动下的“颠覆”持续成为主题。在这一点上打车服务商Cabcharge与户外广告集团APN Outdoor深有体会。
詹姆斯(Craig James)表示,另一重现实在于,上市公司们开始发现更难实现增长,且很难保持行业领域内的先锋地位,为赢得股东欢心,分红变得愈发重要。当下ASX200发放股息的成分股比例超过90%,达到纪录水平。回到四年前,选择分红的公司不足80%。上市公司不计成本地发放股息的做法引来指责,但确实有些公司正在重新评估分红政策或策略,以在低增长的环境下赢得股东青睐。
近来年中期分红的ASX200公司比例变化(来源:CommSec)
总体健康状况
据联邦证券(CommSec)统计分析,二月财报季(截至2015年12月31日)主体——ASX200基准股指内136家交出中期财报(HY)的上市公司,
总运营收入增长0.2%,达到2814亿澳元;总支出增长6.1%,达到 2424亿澳元。
总净利润下滑46.6%,至135亿澳元。然而去除上报法定亏损的诸多资源类公司,不考虑必和必拓新拆分支South32,不计因家装业务Masters蒙受巨额减计的Woolworths,总净利润实际增长13.4%。
中期红利总体增长7.5%(不计必和必拓则涨9.8%),62.8%的公司提升股息,14.6%的公司削减股息,13.9%的公司保持不变,8.8%的公司不付息。
展望前景
原油价格下跌,石油生产商财务状况堪忧,并给银行及其它融资方带来连带影响,这对全球股市造成冲击。与此同时,关于中国经济增长形势的担忧,及美联储今年加息进程的不确定性都是困扰因素。
澳洲股市总回报指数——普通股累积指数(XAOAI,分红加股价变化)于2015年4月27日刷出纪录新高51568点,然而到2016年2月底时回撤幅度达14%。
詹姆斯(Craig James)认为,如果依据国内因素评估,澳股表现将会好于当前水平,因为澳洲公司的资产负债表总体强劲。大部分公司都在盈利并提升分红。低息使得借贷成本下降,低油价降低了货运和其它交通运输成本。低澳元有助于增强本地公司竞争力。消费支出年度增长水平高于长期趋势,房建与创纪录的旅游热潮都在支撑经济增长势头。
澳洲股市目前市盈率处于15倍,低于长期均值15.7倍。财报季结果对市场前景寓意积极,经济形势良好的情况下,股价有跟随利润走升的空间。联邦证券(CommSec)预期ASX普通股指,到2016年中会处于5200-5400点,到2016年低升至5500-5700点。
面对大部分公司选择付息,提升或保持分红水平,该机构指出,目前ASX 股息收益率约为4.89%,是自金融海啸(2009年6月)以来最高水平,排除该时段,收益率则处于24年半以来最高位。
ASX普通股指-股息收益率走势
(郑重声明:ACB News《澳华财经在线》对本文保留全部著作权限,转发时请标注来源)
相关阅读
-
中国市场需求不足 铁矿石价格创10个月新低
周一,新加坡市场铁矿石价格下跌4.3%至每吨96.70美元,创10个月新低。铁矿石价格今年1月份曾达到每吨130美元以上,但随后已经连续3个月下跌。
-
澳洲股市周四早盘创历史新高 矿商股走势强劲
周四早盘至发稿时为止,澳洲股市ASX200指数上涨0.8%至7881.7点,超过了3月8日创下的盘中历史最高纪录7853.1点。
-
澳洲二月份CPI 涨幅低于预期 股市上扬澳元回落
根据澳大利亚统计局(ABS)周三公布的数据,澳洲2月份整体 CPI 同比上升3.4%,低于3.5%的市场预期。此前,澳洲1月份CPI同样上升3.4%。
-
澳洲股市小盘股近期表现超过大盘股 机构推荐“小盘股7杰”
去年第四季度,澳交所小盘股指数(ASX Small Ordinaries)的涨幅以几个基点的微弱优势超过大盘股基准指数ASX200的涨幅。数据显示,小盘股的表现有望在今年第一季度再次超过ASX200。
-
【3.8】今日财经时讯及重要市场资讯
根据《澳洲金融评论》对周三公布的澳洲国民账户数据的分析,2023 年,澳洲联邦、州和地方政府的支出占国内生产总值的 27.2%,占比接近历史最高纪录。该支出数据不包括债务利息和现金福利支出。因此,实际的支出水平更高。
-
因违反交易前透明度规则 ASX澳交所支付105万澳元罚款
根据澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)周四发布的公告,澳大利亚证券交易所(ASX)已因违反市场诚信规则而支付105万澳元的罚款。
-
澳洲股市周五早盘创历史新高 中国碳酸锂期货价格推高矿商股价
周五早盘,由于市场押注各国央行将在2024年降息,澳洲股市创7733.2点的历史新高,ASX200指数在七个交易日中第六天上涨。
-
大盘周五走高原材料板块领涨 必和必拓上扬Neuren暴跌近15%
周五,由于美元走软推动黄金、石油、铁矿石和锂的价格上涨,澳洲股市原材料板块走高,进而推动ASX20指数上涨52.6点至7658.3点报收,涨幅0.7%,连续第二天上涨。该指数本周累计上涨0.2%。
免责声明:本网所发所有文章,包括本网原创、编译及转发的第三方稿件及评论,均不构成任何投资建议,交易操作或投资决定请询问专业人士。
热门点击
本周本月
-
- 【4.15】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 大盘周二急挫创一年多最大跌幅 矿业巨头下滑四大行悉数回落
-
- 中国官宣后 澳籍华人可以免签入境中国30天
-
- RBA警示澳铁矿石出口中国或见顶 政府和矿商面临潜在打击
-
- 【4.18】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 【4.16】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 【4.17】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 澳警方捣毁又一洗钱实体 涉案金额超10亿澳元 累及企业1200余家
-
- 澳洲采矿业营业额录得最大月度跌幅 澳国库部长称铁矿石价格波动可能给澳财政预算收入带来90亿影响
-
- 中国贸促会会长任鸿斌率中国企业家代表团访澳 中国-澳大利亚商务研讨会暨第二届链博会推介会于悉尼举办
-
- 澳指周一回落科技股领跌 金价需盘整力拓股价急升
-
- 高纯氧化铝加工企业及石墨开发企业获澳关键矿产开发基金巨额贷款支持 澳洲打造关键材料全产业链战略稳步推进
-
- 【4.19】今日财经时 讯及重要市场资讯
-
- 澳指周四上扬科技板块领涨 铁矿石巨头走强四大行悉数攀升
-
- 澳总理阿尔巴尼斯宣布将制定《澳大利亚未来制造法案》(The "Future Made in Australia Act") 以促进投资、创造就业、提升澳主权制造业能力(更新)