澳交所:一个跑赢通胀、跑赢国债的地方
2018-07-02 08:15:13
来源:《澳华财经在线》
编辑:R.Wang 文章类型:原创
ACB News《澳华财经在线》7月2日讯 2018财年正式落下帷幕,澳基准股指年涨8.8%,报于6225.2点,普通股股指年涨9.7%,报于6322.1点。
(图片来源:联邦证券)
2017年7月至9月间,ASX 200股指维持横向震荡态势;而后在10月跳涨4%,上市公司期间共计向股东派发260亿澳元的股息;11月澳大利亚商业行情指数一路走高,成份股的财报业绩也颇为耀眼;12月间美国通过税改,本地跨国公司的在美业务搭上了这趟顺风车,并被投资者所看好;今年2月,市场上关于通胀及美联储加息的担忧引燃,全球股市人气低迷,悲观情绪蔓延,盘中跌幅一度接近270点;3月特朗普政府提案对华征收钢铁关税,并宣布加息,美国的政治一直是为经济服务的,自从贸易战开始预热,大盘再次杀跌;4月末,国际大宗商品市价回暖,给予本地材料板块上升动能;5月及6月初,澳元走弱,澳大利亚出口贸易型企业在国际市场上的竞争力加强,并带领股指冲高,期间更是触及近10年半间的盘内高点6232点,这无疑证实在特朗普政府频繁“搞事情”、欧盟的政治与经济逐步脱节、中美关税大战的背景下,澳交所仍是值得投资者信赖的资本市场之一。
分类解析:
2018财年间国际大宗商品市价涨多跌少,其中涨幅榜中镍位于首位(+62%),其次是原油(+49%)、热能煤(+47%)、木材(+34%)、铜及铝(+15%左右),黄金及铁矿石仅涨约2%,而牛肉及糖双双下跌13%左右,这带动本地能源及材料板块分别年涨38%及25%。成分股中油气开发商Beach Energy(BPT)年涨211%,皮尔巴拉矿业(PLS)年涨128%,稀土生产商莱纳(LYC)年涨122%,白天堂煤业(WHC)年涨109%,四者均位列ASX 200成份股年涨幅榜前十。
2018财年澳元总计贬值3%,盘中整体交投于73.42-81.35美分。在120种货币兑美元的涨跌排名中,澳元排在第87位,仅有38种货币实现了升值,其中马来西亚、哥伦比亚、中国及智利等国的法定货币兑美元的涨幅在4-7%间不等。年内澳元出现两次大幅下滑,年末更是跌至73.42美分的低谷,外币购买力随之增加,本地进出口贸易类企业也因此在国际市场上有了价格优势。其中消费必需品和非必需消费品分别年涨24%及11%,A2乳业(A2M)及婴幼儿奶粉制造商贝拉米(BAL)是海外市场中的明星产品,二者分别年涨180%及125%。
而在下跌板块中,两大权重股澳洲电讯(TLS)及Vocus(VOC)构成了电讯板块年中最大拖累,二者近期身陷激烈的行业竞争以及国家宽带网络服务的丑闻中,年跌幅分别达40.05%及33.62%;正在进行的皇家调查委员会调查在本地金融领域掀起了腥风血雨,安保资本(-32.83%)、四大行接连受难,金融板块以4%的年跌幅惨淡收官。
要投就投ASX:
上一财年中华尔街弥漫着对关特朗普政府税改的希冀,本地澳股收高,并将上升势能延续至今财年。纵观2018财年,澳交所的总回报率(Total Return on Australian shares,也即All Ordinaries Accumulation Index)达14.1%,超过近20年来的平均水平(+10.8%),ASX 200的净总回报率(Net Total Return Index)为10.81%;而同期房地产市场的回报率为3.2%,政府债券的收益率也仅为2.6%,澳交所跑赢了通胀、跑赢了房地产、更跑赢了国债!
联邦证券预计下一财年的总回报率将在7-11%间。而安保资本首席经济学家欧丽薇兰(Shane Oliver)认为澳股在过去一年中表现“颇为坚挺”,并预测下一财年的涨幅可高达两位数。
然而,同一期间比特币总涨幅达148.53%,澳交所14.1%的收益率显得九牛一毛。2017年虚拟数字货币火遍大江南北后,各种雷同的数字货币和ICO如雨后春笋地涌向资本市场,我们不能否认区块链技术所带来的科技革命,但其中又有多少是仅仅靠币值管理公司来拉升市价、造成一片繁荣的幻象呢?股市难免有泡沫,但股市的背后是真实的公司,他们生产商品提供服务,为整个社会创造着价值,他们在资本市场上吸收的资金能够帮助其商业运转,而大部分数字货币没有技术没有产品,其仅仅是吸引投资者进场,投资者在选择比特币时需要擦亮眼睛。
澳交所的总回报率接近历史峰值,且在过去6年间,仅一次出现指数负回报,所以,投资者只要按照多样化战略、不把鸡蛋都放在同一个篮子里,那么在过去一个财年间就能实现丰收。而在宏观经济背景下, 2018财年全球经济均在飞速发展:得益于税改,美国企业的营收得到提升,社会就业水平同样提高;中国经济正以6.8%的年增长率前进,金融行业成为当局的主要发展关注点;国际货币基金组织预期全球经济在2018及2019年的增长率达3.9%,这远高于长期的均值水平,然而贸易战无疑成为主要的担忧。反观澳大利亚经济,其年增长率现为3.1%,失业率下滑至5.4%,通胀维持在1.9%左右,薪资水平较前一年增长2.1%,商业环境指数仅低于历史高位,一片欣欣向荣之景。
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