普京的一句话，搅动国际商品及股票市场！

日前，俄罗斯总统普京表示，俄政府可考虑限制铀、钛、镍出口。该消息扩散后，全球股票及期货市场均出现异动。

周三，在美股市场上，铀矿股集体大涨，Uranium Energy涨超12%，Encore Energy、Centrus Energy均涨近10%，Energy Fuels涨超8%，丹尼森矿业涨近7%。而在期货市场上，LME期镍涨超2%，沪镍主力合约今日盘中也涨超3%。

那么，此事影响会有多大？有分析人士表示，自俄乌冲突爆发以来，西方国家大幅削减了对俄罗斯石油和天然气的采购，但俄罗斯仍然是世界市场的主要金属供应国，因此削减或停止出口可能会造成相关产品供应中断的风险。

普京发话

俄罗斯可能要对部分战略原材料动手了。

普京9月11日表示，俄罗斯在多种原料储备方面处于世界领先地位，应考虑限制铀、钛和镍的出口，但不能损害自身利益。

普京在与俄政府成员会面时说：“俄罗斯在多种战略型原料的储备方面处于领先地位，我们向世界市场大量供应这些原料，一些商品的供应仅限于我们，也许我们应考虑实施某些限制——比如对铀、钛、镍？”

“俄罗斯是铀、钛、镍等战略原材料储备的领导者。”普京说，由于西方制裁限制了钻石等一些俄罗斯商品的出口，“也许我们也应该考虑限制”。

普京表示：“当然，不能做任何对自己不利的事。但某些国家正在建立战略储备，并采取了一些其他措施。总体上，如果这对我们没有负面影响，我们可以考虑一下。我并不是说明天就需要这样做，但我们确实可以考虑对外部市场实施出口限制，不仅对我提到的商品，也可对一些其他的商品。”

普京指出，俄罗斯拥有全球约22%的天然气储备、约23%的黄金储量，以及全球近55%的钻石储备。

据俄罗斯卫星通讯社报道，普京在9月11日主持召开的内阁会议上做出指示，要求考虑建立原材料联盟、调控矿产市场这一构思。俄罗斯自然资源部部长科兹洛夫表示，俄罗斯握有世界55%的钻石储量、46%的钯金储量、23%的黄金储量，整体而言，具有建立原材料联盟的潜力，进而可把握、调控世界市场。

影响多大？

俄罗斯出口了其镍、钛和铀产量的很大一部分。在普京发表言论后，伦敦金属交易所的镍价周三上涨了2.35%，报16112美元/吨。今日，沪镍主力合约盘中也涨超3%。数据显示，LME注册仓库中超过五分之一的镍来自俄罗斯，这种金属用于电池和合金，具有广泛的应用，包括铠装镀层和涡轮叶片。

俄罗斯是世界第四大铀生产国，拥有全球约44%的铀浓缩能力。股票市场对普京的最新讲话反应更激烈。周三，美股市场上的铀矿概念股大涨，截至收盘，Uranium Energy涨超12%，Centrus Energy、Encore Energy均涨近10%，Energy Fuels涨超8%，URG涨超7%，丹尼森矿业涨6.71%，Cameco、Uranium Royalty涨幅也超过6%。

据外媒报道，自2022年俄乌冲突以来，美国和欧盟已对俄罗斯经济实施多项制裁，包括对一些金属和矿业公司实施制裁。尽管如此，包括钯金在内的许多商品并未受到重大限制，并继续运往西方市场。

虽然伦敦金属交易所在美国和英国实施制裁后，于4月份禁止交付新的俄罗斯镍和铝，但俄罗斯将其大部分产品出售给最终用户。美国今年还禁止进口俄罗斯铀和新生产的镍、铜和铝。俄罗斯矿业巨头MMC Norilsk Nickel PJSC不受美国或英国的制裁，是世界上最大的精炼镍生产商。

俄罗斯也是世界上最大的核燃料和技术出口国。除了在俄罗斯和哈萨克斯坦的铀矿开采资产外，核能巨头俄罗斯国家原子能公司还控制着将矿石转化为能源所需的全球近一半的浓缩能力。

今年5月，美国总统拜登签署了一项禁止从俄罗斯进口浓缩铀的法案，该法案每年价值约10亿美元。然而，它包含了在供应问题上的豁免，这将使美国能源部能够在2027年之前保持俄罗斯铀进口的正常水平。

去年，俄罗斯占美国商业核反应堆浓缩铀供应量的27%。花旗分析师Arkady Gevorkyan表示：“这将很难被取代，尤其是在短期内，即未来2—3年。”Arkady Gevorkyan称，西方铀浓缩商只计划建设额外的浓缩能力，这将需要至少三年的时间才能完成。

华泰证券近日在研报中指出，能源转型与能源安全交织，叠加AI电力需求驱动，全球核电复兴拉开帷幕。据统计，2024—2035年全球核电年均新增装机可达15GW—18GW/年，预测对应天然铀需求稳健，年复合增长约3%。2030年前需求或由中俄印等国带动，2030年后欧美日韩地区核电重启和小型堆建设或带来二次成长。受制于一次供需持续偏紧，天然铀矿供给较需求或维持10%的缺口，叠加二次供给边际向下，天然铀供需或维持紧平衡，供给端扰动将带来价格波动。看好美国核电结构性涨价催化铀矿价格边际上涨。中金公司此前也表示，全球核电需求向好+低成本铀矿资源有限，铀矿价格中枢有望抬升。

另外，俄罗斯也是世界第三大海绵钛生产国，海绵钛被转化为金属，用于航空航天、海洋和汽车工业的工业应用，但其自身的钛矿产储量较低。

俄罗斯最大的海绵钛制造商VSMPO Avisma部分归受制裁的国防集团Rostec所有，在俄乌冲突前向波音和空客供应钛。

加拿大已对VSMPO Avisma实施制裁，但已授予空客豁免，允许其在制造中使用俄罗斯钛。2022年，与乌克兰冲突不到两周后，波音公司停止从俄罗斯购买钛。俄罗斯海关数据显示，美国仍在购买俄罗斯钛，但最大的买家是法国、德国等。

文章来源：证券时报网   作者：券商中国 陈铭