CMC 澳股点睛：澳股进入调整周期 贸易冲突不利澳元
2018-03-26 14:10:20
来源：CMC Markets
作者：Leb Ren 文章类型：转载
特朗普最终在上周四，美国总统特朗普签署针对中国“知识产权侵权”的总统备忘录，内容包括对价值600亿美元（约合人民币3798.6亿元）的自中国进口商品加征关税。美股出现了连续两天的大跌，全球股票市场出现显著跌幅。
澳股难以独善其身，澳洲200指数出现3%的下跌，市场由收敛结构转为下跌浪型。从澳洲自身10余年周期的贸易状况看，我们不看澳洲的贸易对手是谁，我们注重澳元的周期，尤其是和中国经济的周期。
2010---2012的周期中，澳洲贸易出现顺差，得益于中国4万亿政策，商品大涨，铁矿石重新由08年金融危机的低点再度大涨回危机前水平；澳元汇价一度上涨至1.6水平；
2012---2016周期中，澳洲贸易形式逆差，因中国经济进入调整周期，澳元汇价1.6水平做头开始下跌；
2016至今，澳元汇价一度跌破0.7跌至0.67水平，出口贸易开始享受到汇价的优势，且中国经济进入供给侧周期，经济企稳L型底部出现，澳洲的Balance Trade水平一度超过2010周期；
因此澳洲经济对于海外市场依赖度较强，尤其对于中国经济的“晴雨表”作用较强。
【AUD/USD】澳元/美元
技术上，澳元当前走势进入0.7988（2月16日）以来的下跌浪中，或者以0.7916（3月14日）来计的下跌子浪中，短期走势呈现的是阴阳交挫，不过上周四的长阴，从技术上以及市场心里层面告诉了投资者：全球贸易冲突对澳元走势不利。
压力区域，依旧对图中0.7750----0.78水平区域标识为压力区域；以0.8135或者0.7988的下跌浪型量幅，其下行空间的目标0.7553----0.76水平。
在谈到澳元货币，我们近期数周结合股票市场指数的表现，因日元充当了市场指数调整周期中的避险对冲作用。
日元走势中，因股票市场+事件冲突的负面影响上升，日元逐渐摆脱了2月19日以来的低点区域，技术上上周四、上周五出现的阴线使得日元的趋势做出了“新一波下跌的信号”
短线交投上，105.26----105.6水平区域的压力较为关键，波段压力的空间位于106.2水平附近，同时需关注股票市场的风险是否释放完毕。
在澳元的Cross货币中，澳元兑日元的走势波动率明显放大。
从AUDJPY走势中，82.47作为反弹压力出现下跌阴线后，以1月23日、3月5日、3月13日的时间节点出现一个“潜在的Butterfly结构”，其支撑区域位于80.5---79.66水平区域，Butterfly结构下跌反弹的指向区域则位于84.25---85水平区域。
交投关注点：
日元的变化（全球股票市场、债券市场）
再看股票市场表现， 200指数的收敛结构打破，市场选择下行，上周四、周五跟随美股的千点跌幅，澳股出现3%、近200点的下跌。
技术上，澳指跌破5916点第二条支撑线后，直接进入第三条支撑区域5786点区域，趋势上指数分时的反弹仅仅作为对超卖指标的修复，其上行压力留意5813---5835水平区域。
澳洲200的支撑区域则是波段C的量度区域5600点区域，以及2017年5月至10月的横盘区域的下轨5640点区域。
从股票市场的应对策略看看，指数进入调整期：
1、大市值权重股规避（试问，指数震荡或者下跌期？权重股XXXX）
2、冷门股容易受到操控
3、市场冲突题材不容易碰
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