汉龙收购桑德斯波折不断 或延期收官
澳华财经在线报道:12月3日,澳洲铁矿石开采商桑德斯资源有限公司(Sundance Resources,ASX:SDL)向市场宣布于1日从中国汉龙集团下属汉龙非洲矿业公司收到消息称中国国家开发银行将推迟发放《信用核准条款书》。这笔价值14亿澳元的跨国收购案可能再度迟延。
汉龙表示不能如约在12月13日前递交上述重要文件。为此次收购提供大部分资金的中国国家开发银行需要审查刚刚签订的《喀麦隆协议》及尚待颁发的《刚果采矿许可》等信息以支持最终的贷款决议。
桑德斯资源有限公司是一家国际性的铁矿石勘探和开发公司,正在西非中部建立全球铁矿石业务。四川汉龙集团成立于1997年,拥有全资及控股企业30多家,资产超360亿元,年销售额超过160亿元人民币。该集团近年来频频进军国际矿产资源市场,特别是在钼矿、铁矿、铀矿等矿产资源领域进行了战略性收购。
汉龙集团的主要目标是桑德斯位于喀麦隆和刚果(布)交界处的穆巴拉铁矿石项目,桑德斯拥有该项目绝对控股权(喀麦隆境内90%,刚果〈布〉境内85%),这意味着一旦汉龙此次收购成功,中国企业将拥有世界第三大未开发铁矿区。收购成功后中国对三大铁矿石供应商淡水河谷、力拓及必和必拓的依赖性将大幅降低。
从2011年7月正式提出收购要约以来,汉龙集团的澳洲收购可谓经历了诸多波折。2011年3月18日,汉龙集团旗下的汉龙矿业曾成功收购桑德斯18.6%的股份,一跃成为后者最大股东。同年7月18日,四川汉龙集团子公司汉龙(非洲)矿业有限公司正式向桑德斯发起全资要约收购。根据协定,汉龙以每股0.57澳元的价格现金收购桑德斯全部股份(总价为17亿澳元)。后者在澳交所发文对此估价表示认可,认为要约有很大的吸引力,符合桑德斯全体股东的最大利益。
经历了漫长的协商与谈判后,双方于今年5月正式签订《安排实施协议》并就收购进程制定了时间表,计划在2012年11月完成全部收购。6月22日,该交易成功获得澳外资监管委员会批准。中国发改委方面的批文虽延期一月方才获得,但一切似乎在按计划推进。
然而,8月底时汉龙方面提出收购协议达成后全球矿业行业形势骤变,铁矿石价格持续下跌,将收购报价由每股0.57澳元至0.45澳元。按照原始出价,Sundance估值为16.5亿澳元,经调整后,目前估值为13.7亿澳元。Sundance主席乔治·琼斯( George Jones)指出2011年10月汉龙给出初始报价后,国际金融市场已经发生了许多变化,经审慎考虑后最终同意接受新要约。
随后该案在获得中国国家发展银行贷款承诺及与喀麦隆和刚果政府签订采矿协议时耽搁了较长时间,执行时间一再推迟。10月时中国国家发展银行方才最终同意在满足所有审批条件后,向汉龙提供最多10.22亿美元贷款。其余收购款项由中国四川德阳银行提供。汉龙融资成功无疑让协议双方都长舒一口气。
回顾过去一年,《安排实施协议》的执行历经波折,收购结束日期也由今年11月辗转延期至2013年初。此次中国国家开发银行信用核准条款书延迟尽管让人意外,但也表达了中国方面对民营企业海外收购的审慎态度。而另一方面,桑德斯是否会再次让步延期,收购案历经曲折难道会最终崩盘,种种疑问已开始在市场发酵。
桑德斯在3日的声明中表示并未同意修改原定于1月8日结束的收购时间表,正在与汉龙方面接洽以获取更多信息。
该公司股票目前处于停盘状态,将于周三就收购时间表进行更新。
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