澳洲顶级投行看淡2014并购前景
ACB News《澳华财经在线》报道:今年澳大利亚并购交易较上年相比略有下滑,专业从事并购活动的顶级投行对2014年并购交易前景看法并不一致,大牌并购投行前5名中有4家看淡明年的交易状况。
彭博社统计数据显示,澳大利亚并购交易量有所下滑,今年以来共有1187起并购交易,交易值为842.1亿美元;去年为1241项交易,总值850亿澳元。据“数据室”(Dataroom),澳洲大牌投行前五名中有四家对明年的状况持相对保守态度。
瑞银(UBS AG)企业咨询部主管安东尼·斯卫特曼预计2014年澳大利亚并购交易将与今年保持同一水平。斯卫特曼认为2013年前三季度并购活动均处缓慢起步状态,进入四季度才开始加速,且这一势头可能延续至明年,但总成交量可能不会有明显变化。
他告诫称,年底以来频繁的IPO活动对并购活动构成一定影响。今年以来澳市IPO总值达62.5亿澳元,仅四季度就达49.8亿澳元。他表示,对一些资产类别来说,IPO市场估值结果要好于资产销售交易。
瑞银今年以来在并购咨询业务方面排名第一,为25起已公布或完成的交易提供顾问服务,交易总值达219.8亿美元。仅过去三个月中,瑞银曾为西太平洋银行14.5亿澳元收购劳埃德银行集团澳洲业务、西田零售信托与西田集团285亿澳元合并交易及澳大利亚保险公司IAG斥资18.4亿美元收购Wesfarmers保险分支提供咨询服务。
一些投行,如在澳洲排名第三的高盛集团表示,今年业务状况尚佳,明年或许会好一些。该行并购部主管西姆斯(Nick Sims)预计,低息环境、证券市场估值相对强劲、企业资产负债状况总体较为保守等条件有利于并购活动增加。然而商业信心将是并购交易的关键驱动因素。该行今年向26起已公布或完结的交易提供顾问服务,交易总值111.5亿美元。
德意志银行并购部临时主管卡特尔(Alex Cartel)对宏观经济走势及后续投资管道较有信心。该行董事会认为未来仍将出现重大交易,实现业务增长。该行今年位列澳洲并购投行第五位,向14起已公布或完结的交易提供顾问服务,交易总值92.5亿美元。
德意志银行与花旗集团一起为Dexus收购联邦地产办公基金提供咨询,这笔交易总值预计在40亿美元。花旗集团此前协助美国食品巨头Archer Daniel Midland公司通过股权互换及场上收购等方式获得澳大利亚农业公司GrainCorp19.9%股权。花旗集团在澳大利亚并购投行中排名第4,已公布或完结交易10件,总值96.8亿澳元。
一些银行家称,未来使用衍生品协助客户获取收购目标股权的情况会越来越常见。
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