翻手为云覆手雨澳矿大亨逆向投资再购铁矿

2016-06-14 09:45:51 来源：《澳华财经在线》 编辑：O. Chen 文章类型：原创

他白手起家，创建焦煤勘探企业Riversdale，5年前以40亿澳元的价格卖给力拓，个人赚得6600万澳元。如今，他想再续传奇，在矿业低潮中能否再次翻云覆雨？

曾任嘉能可澳大利亚（Glencore Australia）前总裁的迈克尔·奥基夫（Michael O'Keeffe）将莫桑比克焦煤勘探公司Riversdale打造成为40亿澳元市值的大公司，并在煤炭市场高峰时期卖给力拓。该项目最终以与收购价格相去甚远的低价被转手出去，力拓在该项目上损失惨重，而奥基夫却赚得盆满钵满。

如今在刚刚经历的全球过剩危机中，煤矿倒闭潮时隐时现，奥基夫却逆潮流而动，这一次，他看上了加拿大东部的铁矿石。

ACB News《澳华财经在线》报道，纽交所上市公司克利夫斯自然资源（Cliffs Natural Resources）持有魁北克的布鲁姆湖（Bloom Lake）及相关资产，2015年中期，这部分资产因长期亏损而倒闭，为奥基夫提供了绝佳的机会。

最近，奥基夫利用铁矿石价格低迷行情，以超低价从Cliffs自然资源公司买下布鲁姆湖闲置矿山资产。

2013年中期，奥基夫空降到一个小型矿业公司——曼巴矿（Mamba Minerals），公司在加拿大东部也有一些铁矿石开采业务。到2013年底，它并购了加拿大另一家矿山Champion Mines，该矿山在魁北克北部及邻近地区，面积很大。而此番，又收购了布鲁姆湖矿山。近三年正是铁矿行业江河日下之时，奥基夫的逆向投资吸引不少眼球。

2011年6月，力拓以高价买下奥基夫的Riversdale莫桑比克煤矿项目，几乎与此同时，Cliffs公司以49亿加元代价买下布鲁姆湖矿山资产，另外花费6亿加元进行项目升级，随后泡沫破裂，矿业崩塌。

大宗商品市场在经历了2011年的巅峰狂欢之后，在2014年开启了暴跌之旅。全球所有的矿业公司无一幸免。Riversdale焦煤项目对于力拓来说一项灾难性的交易。2011年，力拓以40亿澳元的代价收购Riversdale炼焦煤资产，很快又以5000万美元的价格将该资产出售。

Cliffs公司方面，此次交易前对布鲁姆湖矿区的投资已经超过55亿加元，而奥基夫仅用1050万加元就将这部分资产买到手。Cliffs公司当年为买该矿曾大规模借贷资金，据当时计算铁矿石的价格需要在125美元/吨的安全成本边际以上才能赚钱。

矿业巅峰时期铁矿石的吨价近200美元，但在大宗商品熊市中，力拓的铁矿石在2015年的销售均价同比下跌42.6%，至48.4美元/湿吨（约合52.6美元/干吨）（FOB）。

Cliffs以高价买下的这部分资产长期亏损，奥基夫显然捡到了便宜。

与每年出口数亿吨铁矿石的澳大利亚和巴西相比，布鲁姆湖矿区根本不是对手。但布鲁姆湖矿山的优势是是生产高品位的铁矿石，含铁量高达66%，澳大利亚出口的铁矿石品味为62%或更少——此外，布鲁姆湖矿山生产的铁矿石杂质含量也较低，这样该矿区的产品就能出口到亚洲部分国家，如日本、台湾地区和韩国等，这些国家和地区正开始生产更高质量的钢铁和铁矿石。

ACB News《澳华财经在线》报道，据称，奥基夫的目标是2017年底实现第一批铁矿石货运出海。现在，他面临的困难是，降低生产成本，并让矿山重新运转起来。

提升工厂开工率，降低生产成本，改善矿产开采计划，对矿山扭亏为盈至关重要。在奥基夫的管治下，布鲁姆湖矿区正在研究每年海运约750万吨铁矿石。此外，Cliffs公司治下的布鲁姆湖矿山加工厂回收率小于70%，而奥基夫的目标是将采收率提高至80%以上。

目前，加拿大政府也积极帮助奥基夫在当地的铁矿石投资。魁北克政府认购了该项目的部分股权，还购买了港口设施，这将对奥基夫的铁矿石出口物流有所助益。

在谈矿业投资色变的时候，政府入股是个利好催化剂。政府的参与也有助于鼓励两家私募股权基金——Wynnchurch和Resource Capital Funds为布鲁姆湖矿山提供资金，加入Champion发起的3000万加元配股融资计划。

奥基夫如今在魁北克与力拓为邻。力拓在魁北克北部持有加拿大铁矿公司（Iron Ore Co of Canada）58.87%以上的股份，年产铁矿石1800万吨。

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