罗素投资&澳交所：长期投资带来超级回报

2016-07-12 08:09:05 来源：《澳华财经在线》 编辑：O. Chen 文章类型：原创

澳交所（ASX）最新发布与罗素投资公司（Russell Investments）就长期型资产投资撰写的联合报告。《罗素投资/ASX 2016年度长期投资报告》强调，澳大利亚投资者面临过于依赖本地资产类别实现长期投资目标的风险。

如何超越真实回报目标？

ACB News《澳华财经在线》报道，报告分析发现，2015年，国内股票、债券和现金的回报率不足3%，澳大利亚股市回报连续第三年落后于海外市场。相比之下，全球性资产及替代性投资策略更显优势。报告的主要研究结果还包括：

近期核心的股票和债券资产表现疲弱，大多传统资产类别失去了增长动力。过去10年来，澳大利亚上市地产公司和现金的回报微薄，分别为1.7%和3.1%，而全球固定收益类资产回报率7.3%，全球性股市对冲资产收益6.2%。

2015年，只有住宅物业年回报率8%，成为过去10年来表现最好的资产类别。然而，到2015年四季度澳大利亚房价整体录得负增长（-0.6%）。

报告指出，典型的真实回报目标应是消费物价指数（CPI）加上4%，即年度回报目标应为6.6%。然而，一个平衡型的管理基金，具有典型的投资结构——70%的增长性资产加30%的防御性资产，同期年度总回报率只有5.7%。

罗素投资亚太区首席执行长皮特·甘宁（Pete Gunning）表示，澳大利亚本币贬值、利率达到历史低点的大环境下，这些研究结果证明，继续依赖澳洲股票、货币和住宅物业三大传统资产类别的投资者将遭受冲击，20年来推动这三大类资产超越市场平均回报的因素将不再起作用。

在这样的趋势下，甘宁补充称，本地投资者目前亟需考虑配置全球性资产类别，以及替代性资产策略，进行多元化投资以降低风险。

他表示，目前处于低回报、经济增速放缓、市场波动性加剧的新时期，投资者需要获得更深广的替代性投资资产策略来降低对传统资产类别的依赖。罗素投资推出的动态管理真实回报基金即基于该理念，旨在协助投资者获得多元化投资机会，并迅速应对不断变化的市场条件。

推行多元化投资策略

ACB News《澳华财经在线》报道，罗素投资资金投资产品部高级经理马库斯·克里斯同（Marcus Christoe）表示，澳大利亚证交所（ASX）通过向投资者提供透明、易于接触的投资类别，帮助他们进行多样化投资。罗素投资“投资超市”计划即包括一系列以实现长期投资目标为目的的本地和全球性资产类别。

基于超越“真实回报”的理念，罗素投资系列基金体现出多资产组合、结果导向型的特点，目标是协助投资者短期内在波动性强的市场中胜出，通过非传统性投资机会获得额外收益，以实现长期投资目标。

报告强调，如今，市场环境波动性加剧，回报走低，如果投资者仍采取与先前无异的投资方式，将无法使资产增值以满足退休或财富导向型目标。

成立近30年来，罗素投资主要向澳大利亚机构投资者提供多资产解决方案，近期在伦敦和纽，其“新一代”动态真实回报解决方案开始对澳洲的个人投资者开放。采用的动态、多资产方法向澳大利亚投资者提供了接触传统和非传统资产类别的机会，包括实物资产、替代性收益型资产及绝对回报型投资策略。

值得注意的是，罗素投资动态真实回报系列基金以通胀为基准设定回报目标，包括：
罗素投资多资产收益策略基金（Russell Investments Multi-Asset Income Strategy Fund）：旨在中短期内实现超出通胀2%以上的回报（扣除费用和成本后），重点是收入和风险管理。
罗素投资多资产增长战略基金（Russell Investments Multi-Asset Growth Strategy Fund）：旨在中长期内实现超出通胀4%以上回报（扣除费用和成本后），专注于风险管理。
罗素投资多资产增长战略附加基金（Russell Investments Multi-Asset Growth Strategy Plus Fund）：长期内实现超出通胀5%以上回报（扣除费用和成本后），着重风险管理。

这些基金均由罗素投资公司全球多资产团队管理，在一系列资产类别上采取多元化及积极管理的资产配置政策，具体特点包括：
◎以结果为导向。
◎通过世界领先的研究流程，从广义的角度评估更多一流的投资机会。
◎动态资产配置：交易波幅更广，管理人能够迅速改变资产配置，快速抓住机会，应对市场波动。
◎下行风险有限：一个复杂的工具包能最大限度地减少不必要的投资风险并限制亏损范围。
◎全球性的专业知识支持。

斯内登表示，投资者可以通过动态真实回报系列基金，让已有的投资组合上升到更高层次。在一个低收益的环境下，投资者都无法承受没有业绩支撑、不能有效履行投资策略等风险。而罗素投资系列基金将能够给需要更稳定回报的投资者提供更大保证。