私募基金高费用受嫌弃 行业养老基金欲断袍
澳洲大型行业养老基金HESTA对私募股权基金的高收费深感不满,停止投资Quadrant私募股权基金,尽管该基金是澳洲投资回报最高的资产管理公司之一。
HESTA先前投资了三只Quadrant基金,然而,最近高达700亿澳元的投资额没有投Quadrant任何一支新近成立的基金。
ACB News《澳华财经在线》报道,HESTA养老基金表示,它并没有受邀再次投资Quadrant。但据澳相关媒体,某业内人士表示,鉴于HESTA先前对Quadrant基金的投资经历,如果HESTA想投资的话,一定会受到欢迎。
Quadrant私募股权基金1996年建立,原名为Quadrant资本,总部位于悉尼,自成立以来,公司募集资金超过36亿澳元,成立8支基金,投资领域遍及零售、保健护理、传媒、消费品、金融服务等,最近成立的基金(QPE NO.5)私募股权投资额9.8亿澳元。
澳洲私募股权基金行业规模整体较小,Quadrant基金自称,不扣除费用的年度回报约为35%,为全球最高回报水平之一。Quadrant基金两周前募集了9.8亿澳元,其中,一半资金来自海外投资者,普遍而言,基金业内吸引本地投资者往往更难,不再获得HESTA支持引起了不少关注。
基金业内因为投资理念的不同,泾渭分明,互相侧目的情况并不少见。行业和政府养老基金认为,私募股权基金管理公司收取费用过高,需要压低费用。私募股权基金管理公司则认为它们比其它类型的投资管理公司的回报更高,受到养老基金联合抵制最终伤害的是投资者。
HESTA首席投资官罗伯特·福乐(Robert Fowler)指责私募及相关基金收费高。福乐指出,一些资产管理公司对自己的财务成果更感兴趣,而非养老基金成员的利益,HESTA已经基本停止投资私募股权基金。
HESTA基金代表保健品行业的许多员工利益进行投资,该基金发言人否认敌视私募股权基金,而目前的决定并不影响先前的投资。福乐表示,HESTA支持了Quadrant先前发行的几只基金,并成功与Quadrant一起在几宗交易中共同投资。
ACB News《澳华财经在线》报道,行业养老金经常组成联盟,共同投资,包括投资私人股本,譬如买入公司或资产并持有多年。HESTA基金1987年成立,如今已是医疗保健行业及社区服务业内最大的养老基金,成员超过80万人,在管资产达340亿澳元。
行业养老基金与私募结合正出现新的方式,另一家接受行业养老金投资的大型资产管理公司IFM Investors如今建立了私募股权分支,名称为IFM私人资本(IFM Private Capital),因其与投资方及管理公司建立了合作伙伴关系,故自称“非传统意义上”的私人资本。
IFM私人资本的目标年回报15%-20%,投资价值5000万澳元-3亿澳元以上的公司少数股权,管理费比其它私人股权投资公司低。
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