“皇家委员会效应”始料未及 瑞银对澳洲经济发出警告
2018-05-30 13:04:10
来源：《澳华财经在线》
编辑：Jessie Wu 文章类型：原创
ACB News《澳华财经在线》5月30日讯 今年4月，瑞银（UBS）出炉了一份研究报告，预测一旦银行执行更严格、更符合真实情况的审核标准，可以从银行贷款购买房产的借款人数量会减少30-40％，并指出过去几年澳洲的房贷标准急剧下降，借款人经常夸大收入，并低估开支，给银行体系带来重大风险。
本周二，瑞银又扔出两份重磅报告。一是将地产开发集团Stockland（ASX: SGP）从“中立”降级到“卖出”，该股票当日下跌2.3％。瑞银还将Stockland 2020年的盈利预测下调3.4％，2021年的盈利预测下调8％以上。
瑞银下调评级的理由是，皇家委员会调查之后，银行会引入更严格的房贷审核标准，如估算更高的生活费，对债务和收入设定更高的门槛，2019年澳洲的住宅房价将下跌超过5％，并再次重申这将使借款人的借贷能力减少30％至40％。
瑞银对澳洲房地产市场持悲观态度，并且将悲观预期延伸到了澳洲的消费市场。周二瑞银还警告ASX的汽车经销商的发展前景，理由是在过去的20年里，房价每下跌10％，新车销售额就会下降10％（豪华轿车为8％）。
有一派市场观点认为，对于皇家委员会的影响不应夸大。但本周三《澳洲金融评论》的一则消息或许并不支持这一观点。皇家委员会对银行房贷业务的调查，已间接导致30万名诉讼者准备对澳洲的房贷借贷机构、房贷经纪人和金融监管机构发起集体诉讼，涉及的赔偿金额高达800亿澳元。
诉讼的发起人、前伦敦劳埃德保险公司经纪人的罗杰·布朗已经获得来自英国和欧洲投资者的7500万澳元的支持，并相信能够再筹集2500万澳元，为在房地产繁荣时期受到误导投资了澳洲的房贷产品，特别是只还息房贷的投资者讨还公道。他斥责“银行和其他贷款机构正在竞相掩护”，澳洲监管机构“正在装睡”。
根据澳大利亚外国投资审查委员会（FIRB）的数据，由于资本管制和澳洲对外国房产投资者征收新税，中国对澳大利亚各种类型的房地产投资申请已减半，跌至152亿澳元。中国对住宅房产的投资，无论投资额还是数量，都急剧下滑。通过审批的住宅物业投资金额下降了三分之二，至2520万澳元。
瑞银（UBS）对中国内地投资者的最新调查表明，中国人对澳大利亚住宅房产的兴趣日益变淡，转向了东南亚，特别是泰国和越南。
将Stockland股票降级、汽车销量下降、投资者集体诉讼，以及FIRB统计数据合起来看，澳洲经济或将因为收紧房贷标准而受到不小的打击。
也许是巧合，本周二在堪培拉，财政部长约翰·弗雷泽强调了评级机构穆迪的警告，即如果更严格的贷款标准开始影响偿贷能力，皇家委员会调查可能会引爆澳洲整个经济的风险。
“还有一种风险，是皇家委员会调查之后出现金融环境意外紧缩的状况。”弗雷泽在周二参议院举行的听证会上表示。
无独有偶，5月15日，澳央行副行长Guy Debelle在悉尼举办的CFO论坛上，他警告了澳洲经济的两大风险：家庭债务比过高和工资增长过低，并将这两大风险都与楼市联系起来。
他说，澳洲家庭的房贷债务占比较高，意味着家庭对收入和利率的变化更敏感，导致支出的最大组成部分—— 家庭消费的前景构成了一个经济风险。而过去数年中，家庭收入增长疲弱，一些家庭偿还房贷的时长超过他们预期的时长。虽然他们有能力偿还房贷，但按揭所占收入的比例却比他们预期的要高。如果这些风险爆发，就可能会对央行的经济展望产生重大影响。
自3月13日首次皇家委员会听证会以来，ASX银行股，这个占ASX的25％的重头板块已下跌7.7％。明年2月，皇家委员会将发布最终版本报告。最乐观和最悲观的情形，哪一个愈来愈占上风，已是不言而喻的了。
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