必和必拓遭美国对冲基金“伏击”，被指坑走股东数百亿
 
ACB News《澳华财经在线》7月19日讯 世界知名激进对冲基金Elliott 管理公司近日发起一场针对必和必拓的运动。
 
激进投资者（Activist investor）通常以改变一家公司的运营策略、为股东争取更大利益为目的，买入一家公司的股票。现在Elliott盯上了必和必拓，号召小投资者联合起来维权。
 
辜负投资者？
 
Elliott近日专门建立了一个名为“修理 BHP”（Fixing BHP）的网站，在网站上发起签名活动，以支持其即将对矿业巨头BHP展开的行动。此外Elliott还在社交网站上造势，呼吁BHP的小股东采取一致行动。
 
Elliott宣称，BHP管理层近年来使公司小股东蒙受了几百亿澳元的损失，其不当行为包括：股票回购前操纵股价，使小股东损失了90亿美元（110亿澳元）；参与美国页岩气开发以致损失230亿美元；豪掷80亿美元勘探石油无果。此外由于公司“落后的双重上市结构”，在红利抵免方面“浪费”了8.5亿美元。
 
网站还批评BHP在电视和报纸上打出的“Think Big”广告。“BHP说它想要‘Think Big’，但这几年，这个思路对BHP的股东并不适合。”
 
网站上还为股东们算了一笔账：如果5年前针对ASX 200做指数投资投入100美元，现在获得的收益比同期投资于BHP股票要更高。
 
今年4月，Elliott提议对BHP进行一系列改革，此后又对改革倡议进行了一些修改。现在Elliott的诉求是，终止BHP伦交所与澳交所双重上市公司结构，合并后只在澳大利亚境内挂牌和设立总部。并要求通过派息、股票回购和更好的资本分配来提高股东回报率，撤销页岩气计划，停止石油勘探项目，与公司董事会进行充分沟通。
 
BHP周二拒绝对激进投资者的行动做任何回应。不过今年4月Elliott刚开始向其开火时，BHP管理层针对批评为自己做了辩护，表示“过去几个月来BHP管理层已与Elliott就其提议进行了数次讨论”，“Elliot的提议并不新鲜”。
 
BHP还特别强调，已对改变双重挂牌的公司结构和改善资产组合问题“多次细致评估过各种选择”。
 
BHP首席执行官安德鲁·麦肯齐（Andrew Mackenzie）彼时还向外界表态称，公司管理层“对处理好一切问题非常有信心，将会提高股东回报并使股东价值大幅增长”。
 
来势凶猛的“兀鹰基金”
 
公开资料显示，Elliott Management是美国一家对冲基金管理公司，由华尔街知名投资人Paul Singer创办于1977年，总部在纽约。是全世界为数不多的“长寿”对冲基金之一。四十年来，公司投资者的年回报复利一直保持在14.6%以上，超过标普500指数年均10.9%的增速，且波动率只有标普500指数的三分之一。
 
目前Elliott在管资产超过560亿美元。2009年Elliott 超过三分之一的资产组合为不良证券（风险较高的债券及经营出现明显问题的股票）。Elliott也因此被称为“兀鹰基金”。2015年第一季度，Elliott的资产组合规模为80亿美元。该基金已经不再对新的投资者开放。
 
由于Elliott以高回报率和稳定性闻名，《纽约时报》曾将Paul Singe称为华尔街“最受尊敬的对冲基金经理之一”。《财富》杂志将他评为“2012年行业中最聪明和强硬的财富管理者”。
 
Elliott目前在全世界有49笔投资，投资对象分布在欧洲、亚洲和美国。近期该基金的另一些主要目标有韩国电子巨头三星及东亚银行。Elliott要求三星改变公司结构，遭到后者的拒绝。Elliott还起诉东亚银行增发股票后稀释了少数股东的权利，强化了管理层的控制权。
 
激进基金瞄上澳洲公司
 
2017年，Elliott的战果是：从四家公司的董事会获取了席位，迫使四家公司出售给第三方，罢免了两位CEO/董事会成员。
 
对于为何“盯上”了澳洲的公司，Elliott表示，对冲基金在美国历史较长，而在澳洲还是新鲜事物，“从股权投资的角度，澳洲是世界上最大的市场之一。我丝毫不奇怪，北美的激进投资者正对澳洲和澳洲的机会虎视眈眈”。
 
今年三月，澳华财经在线曾报道，一家美国空头基金抛出重口味分析，指责另一家澳交所上市公司全球最大檀香树种植商Quintis（ASX:QIN）“问题深重”，有类似庞氏骗局的迹象，濒临破产。研究报告犹如深水炸弹，引发TFS股价连日暴挫，随后因诸多问题爆发而一蹶不振，目前仍处于长期停盘中。（详见《檀香树商TFS陷庞氏骗局丑闻 遭惨烈做空》）
 
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