加密货币遭遇“寒流”ICO乱象丛生全球监管料持续加强

2018-02-02 08:18:09 来源：21世纪经济报道 编辑：E001 文章类型：转载

Facebook1月31日发布公告称，决定将关闭平台上所有加密货币和首次代币发售(ICO)的相关广告。作为全球最大的社交网络平台运营商之一，Facebook这一决定严重打击到了众多加密货币、相关交易所和ICO行为。

此外，1月30日是韩国开始实施虚拟货币实名交易的首日。同一天，美国证监会(SEC)发布公告称，已获得法院指令，查没了数字货币公司AriseBank所持数字货币。SEC表示，AriseBank及其代币均未经注册，没有为投资者提供针对商业模式和财务历史的必要信息披露，违反了美国证券法。AriseBank从去年11月起开始利用ICO融资，目前已获得了6亿美元款项。

多重打击之下，数字货币市场似乎正经历着 “严冬”。稀财汇创始人、500金研究院院长肖磊对21世纪经济报道记者表示，比特币就像是一个区块链“指数”，它的涨跌会反映、影响着其他各个数字货币的涨跌。

数字货币信息平台Coindesk的数据显示，在截至2月1日17时的过去48小时中，比特币价格已由10868.78美元降至9873.79美元，其间一度触及9627.89美元低点，较去年12月19783.21美元的高点已经几乎“腰斩”。

数字货币行业网站CoinMarketCap数据显示，截至1月31日17时45分的过去24小时中，市值排名前100的数字货币中，仅有Revain、VeChain和Lisk实现了增长，主流加密货币全线缩水。排名前5的比特币、以太币、瑞波币、比特币现金和Cardano跌幅分别达到了8.47%、7.65%、11.37%、9.23%和14.07%。此后的一天情况略有所好转，截至2月1日17时，市值排名前10的加密货币跌幅均有所收窄，其中以太币已转为增长1.48%。

从“韩流”到“寒流”

加密货币信息网站Coinhills的数据显示，去年10月，韩国比特币交易量在全球交易量中占比曾一度达到37.95%，居世界第一。然而，自去年12月以来，韩国监管机构打出一系列“重拳”，并最终决定对数字货币交易所征收可达24.2%的所得税，还要求数字货币必须实名交易。

在实施虚拟货币交易实名制的首日，除Upbit、Bittsum、Coin One和Cobit几家平台之外，其他韩国数字货币交易所均未获得银行提供的虚拟账户，这也意味着其用户无法用韩元在交易所进行虚拟货币交易。Coinhills的最新数据显示，截至1月31日18时5分，以韩元进行的比特币交易量占比仅为9.20%，远落后于以日元(42.49%)、美元(35.28%)进行的比特币交易；而到2月1日17时，韩元交易占比进一步降低至6.34%，美元交易占比也降低至了26.27%，日元占比则上升至55.47%。

不过在日本，数字货币也有坏消息。1月26日，日本虚拟货币交易平台Coincheck遭遇了严重的入侵，导致价值5.3亿美元的NEM币被盗。该平台随后在1月29日收到了日本金融厅的业务整改命令，数字货币交易平台的安全机制引发担忧。

肖磊认为，由于各国政策的不确定性，比特币及其他加密货币在短期内有很多的风险点，而这又进一步导致新进资金的不确定性，整个数字货币行业很可能继续走弱一段时间。“数字货币行业本身很难产生权益性收益，价格上涨需要持续不断地有资金进入，没有新进资金的话就会不进则退。”肖磊说，“一旦新的资金不进入，很多投资者预期就会落空，并在短时间内离开这个市场，加重市场的弱势。数字货币市场，你赚的钱肯定是别人亏的钱，或者说是别人的新进资金在给你‘抬轿子’。”

对于未来监管的走势，肖磊猜测，税收很可能是未来多国对数字货币管理的一个统一方向。“如果进行征税的话，相当于只要进入首先就是亏钱的，市场就成为零和游戏，不产生真正的收益和利润，但会有源源不断的资金流出。”不过他也指出，收税也可能会使比特币的价格发生反转，“目前在币圈，有一种思维模式就是，征税就是对它的合法化。”

全球ICO何去何从

1月31日，Facebook产品管理主管Rob Leathern在公告中表示，Facebook不会给具有误导性和欺骗性的广告位置。为此，Facebook更新了其广告政策，以禁止部分金融产品和服务，例如二元期权、ICO和加密货币。

在新加入的第29项条款中，Facebook也给出了相关被禁广告的例子，如： “新ICO！现在购买代币，优惠15%！”Leathern在公告中指出，Facebook希望通过广告服务帮助用户发现更多新的产品和服务，而不必担心上当受骗，然而目前大多投放ICO和加密货币广告的公司却并未在运营中拥有良好的口碑。

基于对372个ICO样本的研究分析，安永近日在一份报告中指出，目前绝大部分ICO白皮书缺乏应用区块链技术的正当理由。报告写道：“项目为了通过介绍区块链在新市场中的应用来吸引投资，在白皮书中包含了大量吸引经验不足的投资者的陈词滥调，对区块链的应用缺乏合理的正当性。”报告进一步罗列了一些反复出现的“陈词滥调”，如：“下一代平台”、“第一个解锁数十亿XX项目的计划”、“我们在创造一个社区/生态/经济”等等。

“在ICO领域，大家炒的就是一个稀缺性，首先是一个区块链带动的对区块链资产的稀缺性的追捧。”肖磊表示，“在这一过程中会产生巨大的信息不对称和利益相关群体”。在他看来，随着需求量的增大，ICO代币会不断地被制造、被供给，而在这一过程中却又没有相应的世界性准则来规定ICO白皮书该如何书写。

“(白皮书)目的只有一个，就是让你看着心动，想去花钱。这个时候没有任何机构来做具体的审计、审查，只能靠投资者自己去判断。”肖磊说，“只要写得够炫，能打动一部分投资者，就能拿到钱。”至于盛传的白皮书代写产业，肖磊表示这已是见怪不怪了：“如果代写白皮书收费50万，ICO能帮他赚500万，这个成本他是愿意花的。”

中国政法大学资本金融研究院副院长武长海对21世纪经济报道记者表示，包括数字货币以及其他ICO交易市场，从准入、运行及退出的角度看，健康的虚拟货币交易市场应当包括合法性、公平性和安全性等要素。

但目前在数字货币领域已经有着一种“羊毛出在‘狗’身上”的观念，许多参与者希望借此获得意外财富。“一旦这形成了羊群效应，很多人就会去参与，但这种反复的震荡其实就是反复地‘割韭菜’，最终受害者还是中小投资者。”武长海说。

此外，武长海认为，人们对区块链技术的高估也在一定程度上导致了数字货币及ICO的过热，然而近期一系列针对加密货币交易所的攻击行为却显示出，基于区块链技术的ICO代币和数字货币市场在安全方面也并非无懈可击。

安永也在报告中指出，目前“钓鱼”已经成为窃取ICO资金的最常见方式，而黑客对加密货币交易平台的入侵在导致资金损失的同时，也在造成着大量的个人信息泄露。此外，针对交易所的黑客攻击行为已经成为常态，攻击频率也正在提升。安永表示，由于匿名性、交易不可逆、数字货币市场火热却又混乱等原因，相关交易所对黑客极具吸引力。

对于ICO在美国等国的未来，肖磊认为，美国对待ICO一向保持着严格谨慎的态度，但又在红线范围内允许着ICO存在。因此，未来美国等国的监管机构很可能会将ICO控制在一个非常小的“角落”之内，“它会对散户市场进行屏蔽，不允许线下推广和线上公布，并进一步细化监管方法。”

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