市场总是需要一点乐观主义的！

今天，新加坡“最牛国企”——新加坡淡马锡控股表示，市场估值尚未反映全球经济衰退，并表示主权基金正在等待进一步下跌，然后再加大投资力度。他们表示，基于其投资主题，淡马锡仍看好中国的长期前景。

从市场的层面来看，全球股市迎来新冠疫情暴发以来最惨一月，本周在英镑危机主导之下，欧美股市持续杀跌。不过，从周五的盘面来看，三个大国的货币出现了向好的一面，人民币、日元和英镑今天再度全线上涨，美元指数亦因此杀跌。跟随而来的是欧美股市集体大反攻。

现在的问题是，在北溪天然气管道出事之后，全球悲观的预期再度涌现。而此时，美国前总统特朗普更是暗指拜登是幕后黑手。那么，这种悲观的预期何时才能够扭转？

淡马锡发声

作为新加坡最牛的国企——淡马锡在全球资本市场的影响力非同小可。在全球资本市场持续低迷的背景之下，据路透社最新消息，淡马锡发声了。

这家巨头公司表示，目前的市场估值尚未反映全球经济衰退，并表示主权投资基金正在等待进一步下跌，然后再加大投资力度。

淡马锡首席投资官Rohit Sipahimalani周五表示：“目前的估值并未反映我们在未来 12至18个月内看到的经济下滑风险。”

“随着这些估值合理，我们将再次加快投资步伐。”Sipahimalani在新加坡米尔肯研究所亚洲峰会的一次会议上表示。他说，淡马锡仍然致力于其四大投资趋势，包括数字化、更长的寿命、可持续生活和消费的未来。

“我认为这些趋势仍然有效，”他说。“从长远来看，我们将继续与他们一起进行一些细微差别的投资。”

今年全球股市大幅下跌，因为抗通胀的央行大幅提高利率，引发人们对经济衰退或经济增长放缓的担忧。

Sipahimalani表示，市场并未预测收益会出现任何重大下降，而是将2023年的增长考虑在内。他说：“即使在温和的衰退中，也可能会看到两位数的收益下降，”他补充说，收益可能下降多达15%。

淡马锡旗下拥有星展集团（DBSM.SI）、中国建设银行（601939.SS）和渣打银行（ STAN.L）等亚洲最大的公司的股份，主要立足于亚洲。

按其投资组合公司的基础资产衡量，该投资公司在该地区的敞口为63%，其中大部分位于新加坡和中国。

“对我们来说，英国并不是一个重要的投资目的地，”西帕希马拉尼说。“无论是数字化还是更长的寿命，以及健康技术、生物技术或可持续生活，我们看到的主要领域都是在美国和中国等市场。”

Sipahimalan表示，基于其投资主题，淡马锡仍看好中国的长期前景。

三国汇率集体发力

无论未来如何，当下的问题还是需要解决。本周的全球杀跌，主要由英镑引起。在经历周一的大跌之后，英国的养老金都出现了问题，随即也迎来了英国央行的出手。在此之后，英国汇率开始企稳。今天继续反弹。

人民币周三和周四两天大涨1600点之后，今天继续反弹，并收复至7.1以内水平。可以说，现在到了空头接受考验的时候。

令人意外的是日元的表现。这两天，在人民币和英镑大反弹的背景之下，日元成了空头攻击对象。但今天，日元也开始反弹。日本央行也确认，此前有出手托市。

受此影响，欧洲股市今天开盘向好，主要股指全线反攻。

美股期指的表现亦较为强劲。随着美元的上涨，最近美股遭遇到了强大的抛压。在美元杀跌背景之下，美股可能会获得一些支撑。

瑞银今天发表的报告称，亚太区内面临库存激增、出口放缓和衰退风险上升，美国、欧洲和中国新订单的简单平均数较十年均值低出接近两个标准差，表明亚洲出口面临进一步放缓。美国和欧洲的衰退风险上升，亚洲‘自上而下’和‘自下而上’的数据显示库存激增。该行认为，如果需求继续疲软且库存已经很高，亚洲出口商/周期性行业的经营环境仍将充满挑战。

MSCI月度跌幅达到惊人的13%，这是自2020年3月大流行以来的最大跌幅。香港股市亦迎来自2001年以来最糟糕的季度。

高盛首席亚太股票策略师蒂莫西·莫 （Timothy Moe） 表示：“利率上升、增长放缓和美元走强的‘令人不安的三重奏’都在加剧。”“我们进一步下调预测，预计未来两个季度的区域表现基本持平，12个月的回报率更高。”

另一个风险点

其实，影响本周市场的还有另一个风险点，那就是北溪天然气管道。这一事件最终会导致怎么样的后果，目前实属难料。

据德国媒体称，北溪管道的破坏将可能导致整条管道报废，从而使北溪1号和2号管道永远退出舞台。美国斯坦福大学的气候科学教授杰克逊称，制造这一事件的人应该被起诉并终生监禁。

据环球网消息，“北溪”天然气管道泄漏事件正引发多方关注，美国前总统特朗普也对此发表意见。据“今日俄罗斯”（RT）报道，特朗普29日在社交平台上发布了一段美媒今年2月的视频。视频中，美国现任总统拜登在与德国总理朔尔茨举行的联合新闻发布会上说，“如果俄罗斯入侵（乌克兰），‘北溪-2’天然气管道项目将不复存在。我们将终结它。”当被记者问及——考虑到这个项目在德国控制之下，美方如何能做到这一点——拜登回答说：“我向你保证，我们能够做到这一点。”在转发这段视频的同时，特朗普发文称，“哇，多……的言论。是第三次世界大战吗？”

RT认为，特朗普这条帖子明显是在攻击拜登，暗示美国可能与本周早些时候发生的“北溪”天然气管道泄漏事件有关，“美国前总统暗示，华盛顿可能是所谓天然气管道袭击事件的幕后黑手”。报道还提到，英国《每日邮报》向特朗普的发言人泰勒·布多维奇寻求对其上述说法的置评，但该发言人仅表示，这位美国前总统的“言论说明了一切”。

若事情真的是美国所为，那么，可以预期，情况会变得相当复杂。欧洲是否会彻底右翼化？俄罗斯又将如何应对？这似乎已经不是单纯的一个乌克兰的问题。资本市场也会对此作出反应。

据央视新闻引述塔斯社30日报道，俄罗斯联邦安全会议秘书帕特鲁舍夫在独联体国家情报部门负责人会议上指出，“北溪”天然气管道爆炸的主要受益者，特别是经济上的受益者，是美国。帕特鲁舍夫认为，独联体各国有必要进行协调努力，以揭露那些命令和实施这一“罪行”的人。俄对外情报局局长纳雷什金则表示，俄罗斯已经有材料表明西方在组织和实施“北溪”管道爆炸的过程中发挥了作用，该事件是一起国际恐怖主义行为，西方正竭力掩盖其真正的组织者和实施者。

免责声明：本文内容及观点经由转载或合作机构、作者在本平台授权发布，仅供投资者参考，且不构成任何投资建议。

文章来源：券商中国