ACB News《澳华财经在线》12月31日讯 矿业大亨、铁矿巨头Fortescue金属集团掌门人弗瑞斯特（Andrew Forrest）悄然增持乳制品集团百嘉奶酪（Bega Cheese Ltd,ASX:BGA)股份，引发市场躁动。

自11月10日起的六周内，弗瑞斯特名下的Tattarang集团累计斥资1.08亿澳元陆续买入BGA 超过2000万份股票。

百嘉奶酪最新发布的持股变更公告显示，Tattarang持股份额已达6.1%。

百嘉股东基础较为分散，前十大投资人合计持股36%，其中还包括几家被动型指数基金。Tattarang凭借6.1%的持股比例，成功晋级BGA最大股东。

周四BGA澳交所股价应声劲涨3.19%，报收于5.5澳元。

（图片来源：https://www.begacheese.com.au/）

逢低买入 矿业大亨再出手

BGA上周曾发布盈利指引，预计今财年利润预计最高增长50%，达到1.95亿-2.15亿澳元。

根据公告，疫情封锁对其食品服务业务造成严重影响，且公司运营受到阻断，遭受工厂关停、运营与物流规划被迫调整、成本大幅上升、供应链紧缩等多重挑战。

“中国婴幼儿乳类营养品市场出现结构性变化”也给公司运营带来压力。

由于盈利指引逊于预期，公告发布当天（12月22日）百嘉股价重挫超过10%。

于重度抛售之际大手笔买入，是典型的弗瑞斯特式动作。

近年来，弗瑞斯特在农业领域频繁布局，今年早些时候曾斥资1200万澳元一举买入饲料加工商Ridley（ASX:RIC）5%的初始股份，之后逐步增持到6.5%。该矿业大亨另外还持有多个养牛场和水产养殖项目权益。

有市场观察人士指出，百嘉奶酪既是农业关联企业又是澳大利亚标志性品牌，可谓正对这位亿万富豪的胃口：

与弗瑞斯特投资的皮靴品牌RM Williams一样，百嘉名下的Vegemite食物酱也是澳洲的国货之光。

Tattarang首席投资官John Hartman表示，“Tattarang致力于投资澳大利亚的企业和品牌，向世界展示我们国家最优秀的一面”。

不过，弗瑞斯特入股百嘉或许远不止投资国货品牌那么简单。

( 图片来源：《澳华财经在线》) 

乳业变局当前 百嘉欲称雄

《澳大利亚人报》一评论文章指出，在发展规划上，百嘉并不想走上a2Milk（ASX:A2M）的道路，它的战略选择更像Fortescue。

这家市值近17亿澳元的乳制品集团，正在董事会执行主席Barry Irvin的带领下，奋力向价值链上游延伸，尝试挑战新西兰的恒天然和加拿大的Saputo。

目前恒天然正考虑通过私下出售或公开上市，剥离其价值10亿澳元的澳洲业务。弗瑞斯特在行业整合期的特殊节点入股百嘉，带有入局分羹的色彩。

恒天然在澳洲运营着8个制造厂，拥有1600多名员工，占据澳牛奶加工市场最大份额。百嘉的市场份额位居第二，其次是Saputo和法国巨头Lactalis。

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澳洲乳业内部对奶源的争夺越发激烈，由于加工商们担忧进入2022年后遭受短缺，纷纷抢占牛奶供应，奶场交货价已飙至纪录新高。

与此同时，牛奶总产量却不断下降。不少奶农倾向转型，希望从事劳动力密集度较低而利润率更高的牛肉或羔羊肉产业，导致供应持续缩减。

有运营商表示，恒天然不希望在澳洲业务资产销售过程出现奶源短缺短板，于是加大投入锁定供应，使得竞争更加剧烈。

百嘉和其他乳企一样，正在遭受高奶价和Covid疫情引致的供应链紧缩的双重挤压。

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幸运之处在于，它在2020年以5.6亿澳元收购Lion乳品饮料公司后，通过业务合并取得的成本效益超出预期，一定程度上缓解了盈利压力。

不过，要想成为澳洲的“恒天然”,百嘉显然需要更多的资源和外部支持。

在澳洲农业领域，弗瑞斯特扮演着“影响力投资者”的角色。

近几个月，巴西肉类加工商JBS尝试以4.25亿澳元收购鲑鱼巨头Huon Aquaculture的过程中，屡屡遭遇弗瑞斯特扔出的绊脚石。

弗瑞斯特曾向Huon施压，要求其加快实施可持续水产养殖方式。面对JBS股权收购要约，弗瑞斯特要求对方进一步提高环保标准，以此作为出让股份的条件之一。

Hartman将入股百嘉定义为一项“长期战略投资”,不由令人对这家乳业集团的未来发展路径产生各种遐想。

弗瑞斯特将在百嘉冲击澳洲乳业领军地位的过程中发挥怎样的作用？

百嘉将如何突破当前经营困局？其中国市场战略又将如何演变？

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