券商创新大会今召开 涉及行业重大变革
自郭树清执掌中国证监会以来,加快改革已经成为证券业乃至资本市场发展的重要推动力。去年以来,“郭氏新政”给资本市场带来耳目一新的变化,业内人士因此对本次券商创新大会更为关注。据悉,此次会议内容将涉及新型营业部创立、允许券商代销金融产品、拓宽券商资金应用范围、简化监管审批程序等券商行业重大制度变革一系列热点话题。
“这些制度变革将有利于券商改善盈利结构、提高资金效率、发展创新业务。”民生证券金融行业分析师李锋表示,由于此次会议涉及重大制度变革,利好券商,尤其是创新能力和业务水平居前的券商。
实际上,监管部门对证券公司新业务的支持早有表态。年初,郭树清在证券期货监管工作会议上指出,要积极稳妥地推进证券期货领域的改革开放。4月3日,证监会副主席庄心一在博鳌亚洲论坛2012年年会期间表示,凡是证券公司自治、行业自律、市场制约能够解决的问题,均应取消行政审批,留出足够的空间让证券公司提高创新能力和服务水平。4月13日,中国证监会发布《关于修改的决定》,降低了证券公司自营业务、资产管理业务、经纪业务相关风险资本准备计算比例要求。这一政策将使证券公司可以释放出更多资本金用于支持创新业务的发展。
华泰证券分析师郭春燕在最近发布的一份研究报告中指出,券商的创新业务主要集中在三个方向:买方业务创新、经纪业务转型和投行业务向场外市场的拓展。
买方业务在主流华尔街投行的收入中占比很大,其优势主要在于跨市场、跨品种和多种策略的组合产品。目前券商的资管产品过于单一,亟须拓展广度和深度。经纪业务方面,目前已经在试点中的股票约定式回购和即将展开的转融通业务,将大大提高券商服务优质客户的能力。而全国性的场外市场已经确定了发展方向,向场外市场拓展则将大大提高投资银行的业务空间。
事实上,自郭树清主席上任以来,券商的创新正以较快的速度在向前推进。仅证监会层面推动的,就包括转融通业务、场外市场业务以及发展中小企业私募债业务等框架性的新业务。
从证监会调研时券商反馈的意见来看,券商的创新需求主要集中在三个方面:希望监管层推出更多满足需要的产品,允许券商从事更多的业务,以及对一些限制性的条款予以松绑。
除了证监会层面,证券交易所也正在推进各类创新产品,上证所推进的带有融资性质的“股票约定式回购”试点已扩大,深交所主导的“现金宝”业务在信达证券试点之后,已在各家券商推行,从目前的情况来看,已对券商产生了利润贡献。国信的金天利也开创了证券行业现金管理的产品领域的先河。
但除了上述由行政主导的创新之外,由市场自发形成的创新其实并未大范围开展,其中一个很重要的原因就是目前对券商监管的思路问题。目前提得最多的监管新思路是“放松审批,加强监管”。不过这一说法并未正式确定,因此诸多业内人士希望在本次创新大会上能予以明确。
目前监管层对券商一直实行的“事前审批”,即法律法规 ,以及证监会明文允许的事情才能做,创新也多是由于行政力量的主导才得以开展。但在法律法规的框架之外,市场驱动下已经产生了大量的创新需求。
券商经纪业务部门一直希望可以销售更多的如包括银行、信托 、保险、PE等产品,但目前并未得到法规允许;在资产管理领域,券商也希望投资领域可以扩大,希望发行如分级等创新型产品。但这些传统业务因受到审批和管制的影响,暂时无法进行有效的创新。
而券商的多个业务部门都过度受制于净资本红线的要求,导致杠杆率过低,规模难以扩大。
此外,经营模式也到了非改不可的地步。某大型券商资深投资顾问对本报记者说到,“目前营业部盈利模式单一,价格恶性竞争,重销售开发,轻服务培训现象严重。这是由于过去多少年来券业门槛较高,券商坐地收钱,好日子过久了,缺少长远打算动力,再加上自08年09年以来,又陷入恶性竞争,无暇顾及其他,有实力尝试创新,创新做得好的非常少。但任何只打价格战的产业,最终就是无利可赚,行业完蛋,因此,券业已到了一个非改不可的地步了。”
相关阅读
-
美国网红券商Robinhood推出社交媒体平台 实时展示发帖人持仓
新晋标普500指数成分股、零佣金互联网券商Robinhood做出了一个开拓业务边界的决定:推出允许用户查阅并实时追踪其他交易者操作的新平台。
-
【异动股】CT:VQ通过美国CMS医疗报销认定 4DMedical (ASX:4DX)再度暴涨50% 获券商上调目标价
4DMEDICAL Ltd (ASX股票代码:4DX) 捷报连连,推动股价再度暴涨。继肺部CT扫描通气-灌注产品CT:VQ 通过FDA审批后,美国医疗保险和医疗补助服务中心 (CMS) 确认将对CT:VQ予以每次扫描650.50美元的报销补助。
-
美国网红券商的股权代币面临欧盟监管审视 此前遭OpenAI公开谴责
对于上周闹得沸沸扬扬的OpenAI、SpaceX“股票上链交易”一事,欧盟金融监管机构最新表态称已经要求涉事券商做出澄清,后续将评估这种新型工具的合法性。
-
券商分类评价规则修订透露行业发展新变化
6月20日,中国证监会发布《证券公司分类评价规定(修订草案征求意见稿)》(以下简称《规定》)证券公司分类评价结果不仅关系到监管部门对不同类别公司实施差异化监管政策,也将影响券商行业的未来发展。
-
17家券商2024年业绩预告出炉:15家实现营收、净利双增
根据中新经纬统计,东兴证券等5家A股上市券商先后披露了2024年业绩预告或业绩快报,五矿证券等10家券商分别通过各自上市主体披露了2024年度未经审计财务报表,粤开证券、国都证券2家新三板挂牌券商也均已公布2024年未经审计的财务报表。
-
2024年券商投行“成绩单”出炉:11家获评A类 17家评价结果下滑
中国证券业协会(下称中证协)2024年12月31日公布的《2024年证券公司投行业务质量评价结果》显示,根据《证券公司投行业务质量评价办法》,评价结果分为A、B、C三类,其中A类有11家券商、B类有66家券商、C类有19家券商。
-
沪深两市成交量超两万亿元,中信证券涨停
A股三大指数周四午后拉升,沪指现涨1.71%,深成指涨1.42%,创业板指涨2.38%。市场交易保持活跃,两市成交额再超两万亿元。
-
时讯: 互联网金融信息服务商券商东方财富、同花顺双双创出本轮行情以来新高。
互联网金融信息服务商券商东方财富、同花顺双双创出本轮行情以来新高。
免责声明:本网所发所有文章,包括本网原创、编译及转发的第三方稿件及评论,均不构成任何投资建议,交易操作或投资决定请询问专业人士。
热门点击
-
- 【9.16】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 主要合同锁定Theta Gold Mines(ASX:TGM)南非610万盎司黄金矿山建设全面启动 “掘金”大戏开启 长期资本渐次浮现
-
- 【9.15】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 【9.17】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 婴儿奶粉公司Bubs Australia (ASX:BUB)董事局焕新 引领战略升级 Paul Jensen担任董事局主席 CEO Joe Coote兼任董事总经理
-
- 【异动股】摩根大通与AustralianSuper双双增持! 锂矿巨头Pilbara Minerals (ASX:PLS) 稳中求进 持续看好行业基本面
-
- 婴儿奶粉公司Bubs Australia (ASX:BUB)董事局焕新 引领战略升级 Paul Jensen担任董事局主席 CEO Joe Coote兼任董事总经理
-
- 【异动股】Avita Medical (ASX:AVH)“喷涂式皮肤细胞”产品RECELL GO通过欧洲CE认证
-
- West Wits Mining (ASX:WWI)项目融资捷报频传 南非Qala Shallows黄金项目拟定明年Q1投产
-
- 九月上旬全球股市表现强劲 港股恒指、上证综指相继刷新过去4、10年以来新高
-
- 主要合同锁定Theta Gold Mines(ASX:TGM)南非610万盎司黄金矿山建设全面启动 “掘金”大戏开启 长期资本渐次浮现
-
- 澳贸易部宣布启动ANMI计划 支持澳企拓展海外新市场
-
- 澳元创5月以来最大周涨幅 金价迫近历史高位
-
- 【异动股】Resolution Minerals (ASX:RML)飙升:美国Horse Heaven项目发现极高品位锑银矿
-
- 【9.18】今日财经时讯及重要市场资讯