澳交所新股表现跑赢大市 IPO管线保持强劲

2015-09-10 09:43:44 来源：《澳华财经在线》 文章类型：原创

2014年澳洲市场新股数量创下新高，今年以来澳交所（ASX）首次公开募股（IPO）势头则显得较为温和。

ACB News《澳华财经在线》报道，据会计师事务所德勤统计，今年前半年澳洲共出现30起IPO，筹资总额25亿澳元，数量上远高于去年同期，筹资水平远低于当时创下的46亿澳元。

尽管如此，新股上市后股价表现却出现改善。截至2015年8月21日共有48家公司挂牌，21家市值超过7500万元，加权平均股价上涨7.2%（同期ASX200股指下跌4.1%）。另外，2014年上市的所有公司，在2015前半年股价平均涨幅12.7%。

德勤企业金融部合伙人、交易服务部主管Ian Turner表示，市场基本面大体上没有变化，进入2015下半年IPO企业应该会更容易达到招股目标，吸收资金。据德勤近日发布的2015 IPO市场更新报告，近期亮点和趋势包括：

►2015上半年，技术、传媒和电信公司在新股中领先，占到新股总市值的47%，全部IPO数量的27%。行业形势良好使得科技公司及其投资方信心增强，认为IPO可行且是筹集资本以实现增长的有利渠道。
►金融服务公司占到新股总值的21%，共6起IPO。
►地产和建筑公司获得投资人强力支持，占到新股总值的10%。
►私募支持下的新股共筹资17亿澳元，占到前半年新股总值的67%。这超过2014全年总交易额：经过四年的空档后，去年私募撤资并通过IPO出售股权占到新股总值的46%。

Turner表示，2014年诸多公司和私募利用市场环境改善，上市计划累积之下激发一波IPO浪潮。展望2015余下时间，尽管波动性仍存，欧元区危机和中国股市修正带来的影响正逐渐消退。现在机遇窗口仍然敞开，有不少公司管理者和投资方继续筹备上市，IPO管线保持强劲。

“平均而言，2014年上市的公司股价表现好于大市。但随着大体量新股减少，投资人对IPO变得更加挑剔,发行方要想办法提升吸引力以赢得资金”。

Turner建议，拟上市公司要着力突显自身价值来增强吸引力，用构思精良的故事来描述其业务，命题则要简单明了。“今年未能成功上市的公司通常是因为没被市场理解”。

德勤交易服务部主管Tapan Verma表示，今年的一些成功案例，如Eclipx和Pepper Group，有着令人印象深刻的管理团队，战略和增长计划十分清晰。另外如果私募或创始所有人保留持有公司大量股权，且公司有长期激励体制都会增强投资人信心。

Turner总结称，ASX新股过去两年的表现令人鼓舞，资产质量反映出了投资人期望值。“刚刚过去的财报季有很多积极消息，绝大多数2014年新股业绩都超过了招股书中预期”。

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