RBA澳储行再次降息至0.1%,是喜是忧?
2020-11-06 10:16:00
来源:《澳华财经在线》
作者:彭欢 文章类型:综合报道

ACB News《澳华财经在线》11月6日讯 RBA澳储行再次降息至0.1%,是喜是忧?澳大利亚储备银行于11月3日召开会议,宣布降低现金利率至0.1%的历史新低,而且表示将在未来六个月内购买价值1000亿澳元的五年期至10年期政府债券。
相信广大华人读者的微信朋友圈已经被置业人士鼓励入市的氛围刷屏,然而,澳储行降息仅仅是对房市有影响吗?一再降息是否对经济有刺激作用?
刺激经济恢复,降低失业率
根据Philip Lowe的讲话,此次降息的主要目的是刺激经济恢复,降低失业率。从逻辑上来讲,澳储行降低现金利率,是为了降低借贷成本,进一步释放金融体系的流动性,支持信用供给。实际效果则需从导致经济衰退的诱因和政策的传导性着手。
本次经济衰退出现的流动性问题与2008年金融危机导致的流动性不足截然不同。从需求层面而言,因为疫情导致的人口流动受限,不确定性增强,导致消费减弱。尽管澳洲疫情控制得当,降低利率意味着释放了现金,鼓励消费,但是因为对未来不确定性的担忧,居民可能会比以前更愿意留存现金,减少消费。另一方面,在疫情期间,零售业、餐饮业、旅游业、航空业都遭受重创,失业率爆增,严重影响居民消费能力。疫情爆发之前,澳洲利率本就处于低位,居民贷款规模已经居于高位,很难确定此次降息对消费的刺激作用有多大。
尽管外界一致认为,澳储行已经没有太多的调控工具可用,但是澳储行表示,降息是防范金融动荡、稳定经济的基本保证。经济恢复是一个漫长的过程,重要的是明确政策方向,恢复市场信心,同时也取决于此次公共卫生事件的控制进程以及全球宏观经济的环境。
除了降息,澳储行稳定债券收益率和千亿购买政府债券计划也都是为了降低政府的借债成本,以从财政政策层面直接支持澳洲的中小企业复苏,提高就业率,保障居民生活,刺激消费。
房贷人士受益,储户被迫承担更高风险
澳储行降息后,联邦银行、西太银行、国民银行、ANZ随后跟进,降低固定房贷利率,4年期固定房贷利率甚至已跌破2时代,这不仅推动了住宅市场复苏步伐,同时也提振了上市地产公司的股价。当然,也有一些分析师警告称,现金利率下降,再加上1000亿澳元的债券购买计划,融资难度下降的同时成本进一步降低,有可能推高资产价格。
整体而言,受疫情影响,澳洲房地产市场成交量萎缩,住房可负担性得到了一定程度的改善。同时,政府鼓励首次置业的政策进一步促进了刚需市场蓬勃。尽管现金利率再次下降,商业银行也纷纷下调利率,但是银行仍然是释放信贷的关键。众所周知,银行批贷除了评估标的价值,更重要的是贷款人的偿付能力。无论是个人还是中小企业主,在疫情打击下,其偿付能力都受到了影响,银行的放贷也会更审慎。当然,对于首次置业的刚需市场,利率下调无疑是一个入市的好机会。
另一方面,对于储蓄客户而言,算上通货膨胀率,利息收入基本为零,现实的负利率。基于资本逐利的本质,储蓄客户也只能向市场上寻求回报更高,风险也更高的产品。市场上投资产品眼花缭乱,自然也良莠不齐。广大储户在选择时,也应充分了解底层资产,衡量收益和风险,谨慎投资。
量化宽松带来的潜在风险
Philip Lowe在周二的发言中提到,从中长期来看,低利息可能会引发其他的风险,诸如投资者被迫追求更高利息的投资以及资产价格被推高等。澳储行在未来几个月会密切关注这方面的变化,当前,更希望通过降息解决眼前问题,提振经济。
另外,从欧洲、美国和日本长期量化宽松的一个教训就是滋养僵尸公司的生存。僵尸公司属于本质上非常糟糕的企业,如果没有政府扶持,这些公司只能破产。但因为融资成本低,运营成本下降,这些公司才得以勉强维持。由于僵尸公司阻碍了劳动力和资本流向更具生产性的用途,因此,这类公司的存在拖累了资本和劳动力的效率。
结语:
笔者从宏现层面阐述澳储行降息的逻辑和影响,只是为了给读者更加全面和有高度的解读现金利率在生活和经济中的影响。至于对个人的影响,以及投资的方向,基本要依照个人所处的财务状况和风险承担能力来安排。
本文作者:嘉富诚澳洲合伙人彭欢。
免责声明:本文为财经观察评论,不构成任何投资建议,交易操作或投资决定请询问专业人士。
( 郑重声明:ACB News《澳华财经在线》对标注为原创的文章保留全部著作权限,任何形式转载请标注出处。)
相关阅读
-
澳洲5月份房价中位数上涨0.5% 降息或不足以引发新一轮房地产繁荣
根据房地产数据分析机构Cotality发布的报告,由于澳储行(RBA)连续两次降息,澳洲各大城市的房价在过去一个月全面上涨,全澳房价中位数上涨0.5%至83.1万澳元。
-
多家银行跟随澳储行降息 近60家贷款机构尚未行动
澳储行周二宣布降息后,澳洲多家银行宣布降低房贷利率。在四大行中,国民银行是第一个宣布降低房贷利率的银行,随后其他三家大型银行迅速跟进。
-
RBA理事会认为通胀仍在目标区间且上行风险趋弱 今日宣布降息至3.85% 聚焦价格稳定与充分就业
澳大利亚储备银行(RBA)货币政策委员会今日宣布,将现金利率下调25个基点至3.85%,并在声明中指出,通胀持续回落,部分关键指标已回到目标范围之内。
-
【快讯】RBA澳储行如期降息25个基点至3.85% 消息公布后澳元回落澳股上涨
2025年5月20日,澳大利亚储备银行(RBA)今日决定将现金利率下调25个基点至3.85%。
-
【5.20】今日财经时讯及重要市场资讯
2025年5月20日,澳大利亚储备银行(RBA)今日决定将现金利率下调25个基点至3.85%。
-
联邦银行将今年澳洲经济增长预期下调至2% 维持年底利率预测不变
澳大利亚联邦银行(CBA)周四表示,由于近期消费支出疲软以及贸易战给全球经济带来下行风险,决定把今年澳洲经济的增长率预期从2.2%下调至2%。
-
国民银行预测澳储行将降息50个基点 最终利率目标为2.60%
澳大利亚国民银行(NAB)重申,预计澳储行(RBA)将在5月的议息会议上降息50个基点,后续还将于7月、8月、11月和明年2月各降息25个基点,最终将现金利率降至2.60%。
-
澳储行将从抗击通胀转向保护经济增长 今年五月或降息
AMP首席经济学家Shane Oliver近日表示,尽管澳洲的通胀问题仍然很重要,但经济增长将是澳储行的主要关注点。澳储行将从抗击通胀转向保护经济增长,这意味着澳储行很可能在5月份降息,进而减轻按揭贷款人的负担和刺激经济增长。
免责声明:本网所发所有文章,包括本网原创、编译及转发的第三方稿件及评论,均不构成任何投资建议,交易操作或投资决定请询问专业人士。
热门点击
本周本月
-
- 【6.16】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 金融科技公司Zip Co (ASX:ZIP)上调2025财年指引 上周股价飙升超2成
-
- 以色列空袭伊朗核设施引发避险情绪 ASX主要铀矿股延续4月下旬以来的反弹回升
-
- 【异动股】Ionic Rare Earths (ASX:IXR)将获巴西政府资助推进稀土精炼回收设施建设
-
- 澳洲4月入境人数上升 中国为第二大游客来源国
-
- 【异动股】电池阳极材料公司Talga Group (ASX:TLG) 瑞典天然石墨矿开采特许权生效
-
- Solstice Minerals(ASX: SLS)获Paradice认购承诺 拟于6月20日完成213万澳元定向增发
-
- 铂金价格强势反弹引发投资热潮 澳洲股市铂金股最高月涨幅接近120%
-
- 【异动股】账面坐拥8000万澳元 金矿公司Patronus Resources (ASX:PTN) 股价飙涨引问询 重要勘探进展发布在即
-
- 【6.12】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 金融科技公司Zip Co (ASX:ZIP)上调2025财年指引 上周股价飙升超2成
-
- 【独家】 特朗普“核电新政”点燃铀市热情 铀矿板块个股升势会否持续?
-
- 中国国家统计局:5月份国民经济运行总体平稳、稳中有进
-
- 【6.13】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- Solstice Minerals (ASX: SLS) Receives Paradice Commitment for $2.13M Placement, Completion Expected 20 June