澳央行降息落地 诸多悬念仍然未解
2020-03-04 05:55:00
来源：《澳华财经在线》
编辑：Jessie Wu 文章类型：原创
ACB News《澳华财经在线》3月4日讯 3月3日周二下午，澳央行（RBA）成为全球首个为应对疫情而降息的央行，宣布将基准利率下调0.25％至0.5%。
这次紧急救市式的降息，从昨天起已在市场的意料之中。但靴子落地之后，围绕着房贷市场、房价、经济前景、财政政策……等一系列问题，新的悬念仍令人紧绷神经。
“政治任务”重压四大银行
市场焦点在于利润率紧缩的商业银行会将央行降息幅度传递多少。
央行降息决议公布后，西太银行（Westpac）立即采取行动，将全部25个基点的降幅传递给了房贷客户和企业客户，而联邦银行（CBA）也表示将跟进将浮动房贷利率下调25个基点。两家银行的利率下调将分别于3月17日和3月24日生效。
银行分析师一直预计，鉴于利润率压力，银行不会完全跟随央行降息，而西太银行和联邦银行做出上述决定后，银行股大幅下跌。
澳东时间下午3:15，西太银行股价下跌近1％至22.96澳元，CBA下跌0.8％至79.84澳元，澳新银行下跌0.6％至24.20澳元，国民银行下跌0.5％至24.34澳元。
西太平洋银行经济学家戴维·林德伯格（David Lindberg）说：“虽然这是正确的决定，但随着基准利率趋于零，定价的难度越来越大。”
根据摩根士丹利的数据，四大银行有超过4000亿澳元存款的利率低于0.25％，约占全国所有存款的四分之一。CBA零利率（或接近零利率）的存款为1600亿澳元，而西太银行为800亿澳元。
其他银行也在承受着传递央行全部降息幅度的政治压力。
RateCity研究主管Sally Tindall说，低利率环境使银行更难以传递央行的降息。
在央行降息前，总理莫里森表示，他预计大型银行将对消费者“做正确的事”，全面传递央行降息。
“坦白说，我认为这与（撤侨时）澳航所做的没有什么不同，我们说，我们需要你们的帮助，我们需要带一些人离开中国。我们需要带一些人离开日本。澳航就站出来了。
“毫无疑问，如果商业银行今天做出利率决定，那么政府期望四大银行站出来，在我们遭受新冠疫情影响时尽其所能支持澳大利亚人。”
莫里森提到，自去年6月以来央行降息75个基点，消费者实际获得的房贷利率降幅为70个基点。
政府无法干预商业银行降息的决定，但莫里森本周不止一次“敲打”商业银行。今天他再次“提示”说，银行可能不会传递全部降幅，他支持澳洲消费者掌握主动权，确保能获得更低价格的贷款。
房价何去何从？
央行已经明确了一点：如果在实现就业和通胀目标方面没有取得足够进展，还要进一步放松货币政策。
但是央行面临的一个难题是，廉价贷款可能再次吹大资产泡沫。
去年下半年以来，房价一直在急剧上涨，悉尼在过去的12个月中上涨了10.9％，其首府城市也录得较高涨幅。信贷也一直稳定增长。
但在这背后，疫情的威胁也在悄然逼近。已经有购房者和卖家流露出不确定的观望情绪。更重要的是，如果澳洲经济因疫情而陷入衰退，房地产也无法“一枝独秀”，失业率如果上升，将对房地产市场形成重大打击。（详见《房产市场“飞奔”之外 疫情打击初现端倪》）
“一揽子财政支持”
Canstar指出，过去央行一直对以降息救市持谨慎态度，但疫情演化的速度已经改变了这一点。
Canstar的金融专家Steve Mickenbecker说：“在全球金融危机期间，澳央行一直等到ASX 200从最高点下跌了24％，然后才将基准利率从7.25％降低到7％。而现在，从2月20日见顶以来，股市下跌了11％。这是短短11天内发生的，央行应该可以放心等待下个月再考虑降息。”
RBA此前预计，疫情会将今年一季度澳洲经济增长抹去0.2个百分点，但央行认为疫情对经济的打击将更为严重。今年一季度澳洲GDP增长可能“明显低于早先的预期”，且很难预测这种影响将持续多长时间。
周一，澳洲股市经历了一次“大翻转”，深度下跌之后又大幅回弹，原因是市场预期央行将在今天宣布一年内的第四次降息。
周一晚间，经济合作与发展组织表示，疫情将使今年澳洲经济增长减少0.5个百分点。
上周，中国经济数据令人失望，全球股市大跌，经济学家纷纷“前置”的降息预期。现在，许多经济学家认为三月和四月会连续降息两次。
去年，澳大利亚的利率已经降低了三次至0.75％。上月，央行按息不动，央行行长菲利普·罗伊（Philip Lowe）称，不降息的理由是12月失业率改善、借贷成本低、近期退税和房地产市场指标改善。
但是，今年以来澳洲经济数据整体不佳。零售、建筑和商业投资下降，信心依然疲软，工资增长停滞以及失业和就业不足率上升。
去年到今年的山火季也增加了经济压力，并进一步拖累去年四季度GDP数据，该数据将于明日公布。
在央行公布利率决议之前，IG市场分析师凯尔·罗达（Kyle Rodda）认为央行甚至有可能降息50个基点至0.25％。
摩根大通的萨利·奥尔德（Sally Auld）也表示，下调50个基点的可能性并不小。
本周一上午，莫里森、财长乔什·弗里登贝格（Josh Frydenberg）、金融部长马蒂亚斯·科曼（Mathias Cormann）及部门负责人与央行行长菲利普·罗伊举行了视频电话会议，讨论新冠疫情的经济影响。
专家敦促联邦政府迅速采取行动，与央行携手提振经济。
IFMInvestors首席经济学家亚历克斯·乔纳（Alex Joiner）指出，“经济影响现在就在发生，我们不能等到5月份预算案宣布的刺激措施了。下周（政府）的任务将是制定及时的政策，真正减轻央行的压力。”
花旗首席经济学家乔什·威廉姆森（Josh Williamson）认为，政府需要“相当迅速地”采取行动，不能等预算案公布之时。财政支持应有针对性地帮助受影响的公司和雇员。
莫里森表示，财政部正在制定一个适度、针对性强且可扩展的一揽子支持计划。
现在，许多经济学家预计今年一季度澳洲经济将会下滑，并且担心这一打击可能延续到二季度。澳洲或遭遇自1990年代初以来的第一次经济衰退。
西太银行（Westpac）首席经济学家比尔·埃文斯（Bill Evans）推测，央行可能会在年中实施QE，例如购买政府债券。
降息还使澳元进一步走低，目前澳元汇率处于2009年以来的最低水平，这为澳洲出口商提供了急需的支持。
也仍然有人认为，央行不必在本周匆忙降息。
澳洲央行前董事会成员约翰·爱德华兹（John Edwards）表示，市场对新冠疫情的激烈反应是媒体和市场夸大事实造成的。
他说，中国的新病例数正在下降。作为澳洲最重要的海外市场，中国似乎仍有望在二季度恢复大多数经济活动。
（郑重声明：ACB News《澳华财经在线》对本文保留全部著作权限，任何形式转载请标注出处，违者必究。图片来自网络）
相关阅读
-
为应对特朗普关税压力！欧洲央行如期降息25个基点
当地时间周四，在通胀达到目标水平以及经济遭受特朗普关税反复打击后，欧洲央行如期降息25个基点，为一年内第八次降息。
-
加拿大央行如期按兵不动 但称未来可能再次降息
当地时间周三(6月4日)，加拿大央行宣布将关键基准利率维持在2.75%不变，称有必要调查美国贸易政策的影响，但表示，如果经济因关税而走弱，可能有必要再次降息。
-
欧洲央行行长：美元主导地位正在变得不确定
欧洲央行行长拉加德26日在柏林一场论坛上发表演讲。拉加德表示，当前以美元为基础的国际货币体系正在变得不确定，欧洲需要从多方面进行改革，以减少其在国际秩序变化中受到的影响。
-
欧洲央行准备“放水”？副行长放话：通胀目标即将达成
欧洲央行（ECB）副行长路易斯·德金多斯（Luis de Guindos）最新表示，得益于欧元走强和能源成本下降，该行距离实现2%的通胀目标已经不远。
-
欧洲央行管委：美关税将冲击欧元区经济 6月“铁定”降息
欧洲央行管委会成员、立陶宛央行行长Gediminas Simkus表示，由于美国关税政策的全部冲击尚未显现，而通胀预计将持续放缓，欧洲央行需要进一步降息。
-
欧洲央行管委直言：若贸易战打击超预期 利率或降至中性水平以下
欧洲央行管委马迪斯·穆勒（Madis Muller）最新表示，如果贸易不确定性对经济增长的打击超出预期，欧洲央行可能被迫要把利率降到“中性”水平以下，以对经济起到刺激作用。
-
欧洲央行行长拉加德表态：希望特朗普不要解雇鲍威尔
欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德最新表示，她希望美国总统特朗普不要解雇美联储主席鲍威尔。
-
“华尔街空神”：各国央行正寻求脱离纸币体系 将会继续买入黄金
美国亿万富豪、对冲基金经理约翰·保尔森（John Paulson）最新表示，在全球政治和经济动荡的背景下，各国央行将继续增持黄金，摆脱纸币依赖的同时实现资产多元化。
免责声明：本网所发所有文章，包括本网原创、编译及转发的第三方稿件及评论，均不构成任何投资建议，交易操作或投资决定请询问专业人士。
热门点击
本周本月
-
- 【6.16】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 金融科技公司Zip Co （ASX：ZIP）上调2025财年指引 上周股价飙升超2成
-
- 以色列空袭伊朗核设施引发避险情绪 ASX主要铀矿股延续4月下旬以来的反弹回升
-
- 澳洲4月入境人数上升 中国为第二大游客来源国
-
- 【异动股】Ionic Rare Earths (ASX:IXR)将获巴西政府资助推进稀土精炼回收设施建设
-
- 【异动股】电池阳极材料公司Talga Group (ASX:TLG) 瑞典天然石墨矿开采特许权生效
-
- Solstice Minerals（ASX: SLS）获Paradice认购承诺 拟于6月20日完成213万澳元定向增发
-
- 铂金价格强势反弹引发投资热潮 澳洲股市铂金股最高月涨幅接近120%
-
- 【6.12】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 【异动股】账面坐拥8000万澳元 金矿公司Patronus Resources (ASX:PTN) 股价飙涨引问询 重要勘探进展发布在即
-
- 金融科技公司Zip Co （ASX：ZIP）上调2025财年指引 上周股价飙升超2成
-
- Solstice Minerals (ASX: SLS) Receives Paradice Commitment for $2.13M Placement, Completion Expected 20 June
-
- 【6.13】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- Australian Stock Market Hits Record High in Wednesday Morning Trade – ASX 200 Index Touches 8,639 Points Amid Broad-Based Market Momentum
-
- 中国国家统计局：5月份国民经济运行总体平稳、稳中有进