房价急升，不少家庭面对的问题，是应该及早把房子供完，还是应该储蓄退休金？
 
退休储蓄不足之患
 
最近一家著名的退休金管理公司发表调查，指35岁至49岁的人士在财富管理上，都是以还债 ---尤其清还房贷为先，并未有考虑到长远的退休储蓄，尽管调查已将所有长线储蓄和投资列为退休储蓄之一，但有为长远储蓄打算的人仍然偏少。
 
房价处于高位，利息处于低位，使投资和储蓄行为变质，也是澳洲国民逼不得已的事。房价急升，不少家庭面对的问题，是应该及早把房子供？还是应该储蓄退休金？
 
澳洲会计师公会曾经委托顾问公司做了一次全面的调查，发现澳洲人的退休储蓄多了，但债务更多，甚至多于退休储蓄。有些人一踏入退休年龄，就把退休金一次过拿出来填债，然后依赖养老金，使强制性退休金供款制度未能发挥应有的效益。
 
房贷 vs 现金流
 
必须澄清一点，在理财上我们一直强调要有充足的现金流。
 
不论我们是否有长远储蓄，但拥有足以应付紧急情况的现金流绝对是必须的。如果说，把每分每毫都用来偿还房贷会带来安全感；从理财的角度出发，有点积蓄作为紧急储备，会安全和实际得多。
 
因为资产在急售转让时，其价格往往会出现大幅折让，把资金全部投放在资产上，并非成熟的理财方式。
 
房贷 vs 退休金投资
 
先还房贷还？还是先储蓄退休金？
 
首先要看你本身处于何种阶段，是储蓄退休金的阶段？抑或依靠财富创造收入去提取退休金的阶段？35岁和65岁是两种完全不同的处理方法。
 
此外，投资物业会否比投资退休金更具税务效益呢？你拥有的是单一自住物业抑或多个投资物业呢？自住物业供款和资本增值 (*附带条件) 基本上是免税的，但投资退休金目前却有15%税率。
 
本文开首以35岁至49岁做例子，笔者就假设读者的年龄为35岁，还有三十年才退休，不妨看看以下一段曾经被报道过的例字。
 
我们以退休金每年平均回报率7%为例，假设日后的税率及条件与现在一样，我们把额外500元用来偿还房贷，同时用这500元来投放在退休金，到了三十年后，退休金所得会比房贷多出达5万元，月供数额愈大，差别就愈大。
 
熟优熟劣 视乎个人情况及策略
 
论退休金投资，从好的方面看，储备银行刚减息，现在澳洲利率跌至历史新低，许多澳洲股票的派息都要比房贷利息高。
 
论还清房贷，如果退休金的年回报率只是7%，而供房累积下来的资本所得每年超过退休金回报，早点供完房产，不让利息蚕食入息，也是可行的。因为今天好些股份的估值并不便宜，债券和存款利率极低，若缺乏专家的策略性指引，投资并不是一件容易的事。
 
不论如何，每个人的财务状况各不相同，不能一概而论。但我们应该在房贷、退休储蓄和现金流之间取得一个较佳的平衡。
 
找适合的投资及财务顾问替你处理这一连串的问题，还是很重要的。


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陈浩庭是皇家苏格兰银行‧摩根董事总经理及皇家苏格兰银行‧摩根有限公司授权代表 - 259387皇家苏格兰银行‧摩根有限公司(ABN 49 010 669 726 AFSL 235410)是澳洲证券交易所集团参与者。地址：Suite 904, Level 9, 139 Macquarie Street, Sydney NSW 2000