政府会否在今个财年向退休金开刀？

关于退休金改革的争议，一直以来未有休止，政府会否趁机展开退休金改革？抑或等待今年白皮书变绿皮书出台，或者耐心待候下届大选？本文将详列本行分析师的观点，读者请注意，同属本行的分析师会持有不同的观点。
 
退休金供款上限
 
有关退休金供款上限会再收窄的揣测颇多，但不论是税前供款还是税后供款，今年财案和下一个财政预算案在供款上限上作出变动的机会应该很低。自2007年退休金简化计划起，供款上限收窄的幅度已经相当足够，政府在这方面动手的机会应该不大。
 
退休金税务优惠
 
不单是今年，澳洲几乎每年都在争议退休金税务优惠，因为高收入人士的供款较多，受惠也较多。笔者相信政府仍要等候进一步咨询，大概年底前才会有所决定。财长霍基 (Joe Hockey) 最近接受澳洲广播公司访问时表示，退休金政策的稳定和持续性相当重要，因为许多人穷一生精力去储蓄退休金，暗示大幅的变动并不妥当。当记者问到高收入人士获取更多优惠时，霍基回应的第一句就是：「对，他们供款较多。」
 
事实上，评论很多时忘记了针对年薪30万元以上人士的的293条款，这项在 2012 /13 财政年度实施的措施，规定高收入人士把高收入部分供款到退休金，要支付额外15%的税项，在一定程度上抵消了高收入士人享有的优惠部分。
 
自管退休金借贷机制
 
另一个焦点，就是自管退休金的借贷机制，相信会在今个财案有所改动。霍基可能会在2015财政预算案中提出修改现行自管退休金中的「有限追索权借贷安排」 (Limited Recourse Borrowing Arrangement) ，即是用自管退休金来借贷，但限制了索偿权。当然全面废除还是不大可能的，但很可能会采纳部分建议，在安排上附加更多的限制。
 
例如部分的贷款名义，贷款的金额必须要符合实际的资产水平，以至还款的年期，都可能会受到进一步的规范。这部分的改革压力，从澳洲税务局于2014年12月12日发表的纳税人公告，可看到一点眉目。公告特别针对「不合营业常规」之交易及借贷行为，例如与退休金信托人有关的人士用低价转让资产等。当然，业界对公告内容产生更多混淆相当不满，太技术性的细节笔者尽量避免在本文讨论。
 
综联 Centrelink
 
这部分主要是领取退休金和养老金的年龄。联邦政府早在2014年的财案中，建议在2035年把退休年龄提升至70岁，并立法规定2023年退休年龄提升至67岁。如果今年的财政预算案进一步收紧相关规定，笔者一点都不会感到惊讶。
 
事实上，分阶段领取退休金的政策，自2015年1月1日起会实施资产测试，但自住居所应该不会被纳入测试之中。联邦政府可能会修改资产门槛，甚至把全部退休金都纳入测试范围，特别是拥有年轻配偶的长者，而配偶的退休金仍在蓄储阶段之中。
 
普通税务
 
这方面有不少的改革有待进行，但笔者只想略为提及与退休金有关的部分。一是负扣税，另一种是避免双重征税优惠。
 
负扣税 (Negative Gearing) - 虽然争议持续了多年，但笔者不认为今年霍基会改动负扣税，因为改动负扣税对投资和物业巿场的影响很大，政府还是步步为营，务必要做对。有关的税务检讨会在今年下半年展开。
 
避免双重征税优惠 (Imputation) - 即是股票买家经常受惠的Franking  credits，或称为红利抵免。这项优惠的好处比坏处多，并且关系到生产力、企业效益、股民、经济、投资以至退休金.... 不可不慎。
 
这项优惠可以通过公司税的减免进行一些修订，而减免公司税一直在这几年财案的目录中，可惜只闻楼梯响。
 
2015年联邦政府预算案将会于5月12日晚公布。