澳洲华人房贷经纪公司启动IPO 最低融资350万元
2016-01-29 00:51:00
来源：《澳华财经在线》
编辑：Peter 文章类型：原创
图片来源：N1招股说明书
愈来愈多中国企业选择澳洲主板ASX挂牌的同时，澳洲本土华人公司上市兴趣日渐高涨。上周，注册成立于2015年11月24日的N1控股（N1 Holdings Limited，拟用交易代码N1H）宣布以每股0.20澳元价格启动IPO新股发行，首募最低融资350万澳元。
N1控股启动IPO 计划最低融资350万
ACB News《澳华财经在线》报道，N1控股首募筹资目标为350-500万澳元，最高发行2500万份普通公众股。与此同时还将发行5000万份对价股用于收购N1 Loans Pty Ltd全部业务和资产。按0.20澳元发行价预估，N1控股初始市值约1470万-1620万澳元。
作为上市主体的N1 控股系专门为IPO设立，将通过发行股份收购N1 Loan主营的按揭贷款经纪业务，具体交易对价是向N1 Loans创始人和单一股东王腾泽（Ren Hor Wong）发行5000万份公司股票（按0.20澳元发行价计1000万澳元）以获取后者建立的贷款公司和相关业务。 面向公众募集的IPO资金则将用于扩展运营规模和进行市场营销。
过去数年间，快速升温的澳洲房产市场给房贷经纪行业带来了发展动力。相较于大银行直接批贷，按揭经纪凭借所推介贷款产品的多样性及服务的灵活性而更显优势。据MFAA与CoreLogic数据，2015财年澳大利亚房贷总批额约3640亿澳元，其中有51.3%来源于N1这样的房贷中介公司。
澳洲按揭经纪公司主要协助贷款者比对和理解不同的贷款选项，最终选择最适合个人财务状况与要求的银行或非银行贷款公司的按揭产品，并负责完成贷款材料准备和申请递交。按揭经纪依据业务结算量从贷款行收取佣金。
招股书显示，自2011年成立以来，N1 Loans 2013-2015三年间提交总额达11.6亿的房贷申请，完成8.8亿澳元的按揭贷款交易，按揭结算量与房贷申请量年复合增长率分别达到113%和73%。其客户除澳洲本土外，还有来自中国大陆、马来西亚、香港和台湾地区的海外客户。
2015年三月，N1 Finance & Lease发起澳大利亚首个中文按揭贷款产品比对网站---成贷网，截至10月底访问次数达15,000，最终促成922万澳元按揭贷款。为拓展华人业务，N1在中国社交媒体应用微信（WeChat）亦开设互动平台，提供按揭计算器等服务。除此外N1还计划挺进商业贷款与汽车金融市场。
N1 Holding欲借力资本市场快速扩张
从行业基本面及发展形势来看，N1运营前景可谓积极。目前N1正不遗余力地争取华人客户，包括在上海设立办事处等。
然而与所有的新兴企业一样，N1也面临竞争压力与风险。大银行目前较为依赖第三方渠道即经纪公司发售按揭产品，但不排除未来会加强直销渠道从而弱化对外部中介公司的依赖。
拟置入上市公司的N1 Loans主营住房贷款和相关业务，其运营收入及公司盈利状况方面，据招股说明书显示，N1 Loans 在2013-2015三年间运营收入（佣金收入）持续增长背景下(分别为2013年财年704,601澳元、2014财年1,672,024澳元和2015财年3,130,158澳元 ，年复合增长率111%)，过去三个财年的税后利润（亏损）情况则分别为2013年盈利34,642澳元，2014年亏损185澳元，最新的2015年财年亏损 84,005澳元。2013和2014两个财年纳税额分别为13,144澳元和6,696澳元。
按照招股说明书，上述N1 Loans业务及相关资产将被正在进行IPO的公司N1控股以1000万澳元对价置入上市公司，即N1 Loans创始人获得5000万股上市公司股票。
佣金创收300万，最新财年亏损8万余元，按揭经纪8名，雇员43人……都未影响N1的前进步伐，这家华人按揭经纪界新秀成功拿到了ASIC的通行证，启动公开募股。
ASX上市门槛相对较低是其中原因之一。根据ASX澳交所规定，拟上市企业在符合资产测试（ Asset Test ）或者利润测试( Profit Test) 条件下即有机会申请在ASX交易所挂牌上市。
资产测试上，公司净有形资产达300万澳元或市值达1千万澳元。利润测试上，需过去3年年利润总和不低于100万澳元，同时过去12个月达40万澳元且目前持续盈利。二者符合一项即可。另外便是财务报表与信息披露文件的规范性。
按0.20澳元的发行价预估，IPO发行的公众初始普通股加对价股，N1控股上市后市值约1470万-1620万澳元，其中仅N1 loans 的资产即被估算为1000万澳元。已远超资产测试的1千万底限。
澳交所ASX在上市门槛的设置上突显出对新兴、成长型企业的包纳态度，这也是吸引越来越多海外公司前来的重要原因。与此同时，近年来澳洲一些小盘股的惊艳表现使得股市投资人对于部分行业独特的上市公司未来估值前景持乐观预期。
N1控股董事会主席兼总裁王腾泽（Ren Hor Wong）表示，希望通过挂牌澳交所，促进公司股票在公开市场的良好流动，从资本市场获取资金来源来以把握未来增长机遇。
据招股书，N1控股IPO所筹资金用途如下：
* 支付招股成本 （~16%）
* 扩大销售团队与按揭经纪团队（~14%）
* 营销花费，包括品牌营建、宣传活动，在线营销与公共关系维护（~42%）
* 日常运营资金（~12%）
* 追寻未来收购机遇（~14%）
完成新股发行后，在完全稀释基础上普通股占比约20%，王腾泽（Ren Hor Wong）持股56%，其它为雇员、其它董事和券商持有。上市后N1创始股东所持股票将分别接受12个月到两年的不等的限售锁定期。限售股解禁具体期限由ASX确定。
N1 Loans背景简介：
据N1官方微信，N1 Finance为澳洲领先信贷经纪，N1集团是一家创新金融机构，贷款业务2014年排名全澳MPA第7位，2015年被评为全国十大贷款公司。该公司可提供一站式金融服务，从置业贷款到会计税务、理财规划、个人保险，养老金，以及留学移民等。
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