ASX新规遭抗议散户呼吁IPO市场公平开放

2016-06-29 09:54:20 来源：《澳华财经在线》 编辑：O. Chen 文章类型：原创

6月23日，所有澳大利亚人受邀通过getonmarket.com网站签署一份请愿书，抗议澳大利亚证券交易所修订上市规则，因为修订后的新规可能导致个人投资者和自我管理养老金基金（SMSFs）被排除在外，不能参与新股的首次公开发行（IPO）。

ACB News《澳华财经在线》报道，OnMarket BookBuilds首席执行官本·巴克内尔、澳大利亚股东协会主席戴安娜·安布拉携澳大利亚广大普通投资人敦促ASX重新考虑是否要修改上市规则。澳大利亚证券交易所近期提出，变更ASX上市公司准入要求，降低股东数量最低要求。其咨询文件提议，大型公司至少有100个投资者，小公司至少有200名投资者。

但巴克内尔表示，香港和新加坡交易所均已保证做到个人投资者能够炒新股，ASX应该效仿。他指出，澳交所提出的新规意味着，几乎所有的个人投资者和自管养老金（SMSFs）将无缘投资大部分IPO新股。澳大利亚证券交易所应以香港证券交易所（HKEx）和新加坡证券交易所（SGX）为榜样，简单来说，港交所和新交所规定每单IPO的25%到40%应面向有意向的个人投资者。

请愿者希望ASX引入类似的规则，每单IPO保留25%至40%给594万的澳洲股民（或成年人口的1/3）。“我们的建议是合理的阈值，因为超过57.2万自管养老金拥有6000亿澳元的资产，占到澳大利亚养老储蓄金总额的29%。

巴克内尔认为，根据股东人数和可供投资的资产判断，上述百分比要求是合理的。如果不在政策上予以支持，他们将继续错过投资大多数IPO新股的机会。他相信，上述建议是最好的方式，可确保所有澳大利亚投资人有合理机会参与到IPO新股创富过程中。

上市公司也将受益。ASX的修正案对SMSF这样的重要投资者的排斥加剧，但是要看到，如果接纳自管养老金及其背后6000亿澳元的资金池，企业可降低筹集资金的成本，这对澳大利亚经济、就业和经济增长构成利好。

ACB News《澳华财经在线》报道，请愿书要求ASX执行更为公平的上市规则，每单IPO为散户投资人保留25%的申股权利，这样每个投资者都有公平的机会参与投资IPO新股。据称上周已有1500多名投资者签署请愿书并要求能够投资每只新股。

作为面向IPO市场的金融科技公司，巴克内尔领导的OnMarket BookBuilds创新性推出OnMarket免费应用程序，通过规范的自动化系统确保所有报价人能够公平获得IPO股票配额，而这种机会过去常常只提供给富人或特定的券商客户及机构投资者。

澳总理特恩布尔亦支持提升IPO市场公平性,他曾出席OnMarket应用程序活动启动仪式，并发表讲话称，该应用让股票投资与交易更容易，投资市场因此更加开放。

ACB News《澳华财经在线》首席财经评论员、AC Capital董事总经理牛建明（David Niu）对于澳交所削减股东数量下限的拟议新规持有不同看法。他表示，市场公平性固然重要，从政策角度看，ASX 澳交所上市新规似乎意在保护普通投资人与自我管理基金，使之免于过多曝光于IPO投资风险。

牛建明指出，但这是否可以推理为，目前ASX对IPO新股发行质量和投资前景缺乏信心？从近期多家IPO遭叫停或招股书大改的进展来看，监管方的动因值得探究。

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