【财经要闻】

【年报观察】Lynas Rare Earths(ASX:LYC) 跨越增长低谷业绩加速放量 聚力打造矿山至磁体全链条稀土供应商

周三发布的FY26财报显示，市值近160亿澳元的澳交所稀土巨头Lynas Rare Earths(ASX:LYC) 经历上一财年的利润低谷后，在政策红利与运营优化双重驱动下，正以显著改善的财务基础和清晰的战略路径向前迈进，力求重新确立并巩固其在全球稀土供应链中的关键地位。

截至6月30日的一年Lynas实现营收9.779亿澳元，较前一财年的5.565亿澳元大幅增长；税后净利润由800万澳元一举跃升至2.224亿澳元。公司资产负债表空前强健：在完成超9亿澳元的股权融资后，截至财年末现金及短期存款增至12.091亿澳元。

年内锁定的两项长期供应协议为公司盈利能力修复带来重要助力。Lynas与日本及美国政府达成的保底价格合同，为产品售价带来强劲支撑，促使全年平均售价达到80.7澳元/千克REO的纪录水平。(更多详情阅读：《Lynas Rare Earths (ASX:LYC) 与美国国防部签署稀土供应协议 股价触及五个月高点 》、《巨头暴涨！Lynas Rare Earths(ASX:LYC)与日本澳大利亚稀土公司签署钕镨包销协议 敲定底价每公斤110美元》)

（图片来源：LYC公告）

运营层面，马来西亚工厂运营许可证获续期十年，是最具战略意义的进展之一。此前三年一续的许可周期曾被视为长期投资的风险因素，最新许可则为未来资本开支和产能规划带来更大的政策确定性。

年报显示，Lynas“Towards 2030增长战略”践行一年来取得多方进展，包括更新日本JARE协议条款，锁定至2038年的长期承购量与保底价；组建专门资源开发团队并推进Mt Weld Carbonatite的概略研究，以扩充资源储备；

扩建马来西亚重稀土分离设施，成功产出首批钐氧化物，产品矩阵进一步丰富；以及，与日本、美国及韩国企业合作，在马来西亚、美国和越南布局金属与磁体加工能力，加速打造非中国稀土供应链等。

从种种进展看，长期运营许可落地且资本弹药充足的Lynas正通过构建关键增长支柱，加速向覆盖矿山至磁体全链条综合性供应商的战略目标靠拢。

Lynas Rare Earths（ASX：LYC）已确认参与2026年10月27日至29日在悉尼国际会议中心（ICC Sydney）举行的国际矿业与资源大会暨展览会（International Mining and Resources Conference + Expo，IMARC）。（更多详情阅读：《5.4万亿美元资本需求背后矿业交付面临挑战 IMARC 2026悉尼国际矿业与资源大会暨展览会聚焦关键矿产供应链、融资与项目落地》）

（图片来源：LYC公告）

即日起，作为IMARC 2026官方媒体合作伙伴ACB News将正式启动IMARC 2026会前系列报道，围绕澳大利亚产业政策、FIRB外商投资环境、关键矿产供应链、矿业融资、ASX资源公司估值及重点项目开发进程，推出政策解读、企业观察和全球矿业领袖访谈。

更多详情，敬请关注后续报道。

澳洲通胀数据维持高位引发利率预期扭转 德意志银行预计RBA最早9月重启加息

周三出炉的澳洲7月核心通胀数据维持3.6%高位，高于市场预期的3.5%，且显著超出央行2%至3%的目标区间，引发货币政策收紧预期。

此前，多数经济学家认为澳储行将逐步趋向降息，时间节点约在一年之后。然而，顽固的通胀现实迫使多家机构重新校准预测。

德意志银行率先将加息预期时间点提前至9月议息会议，高盛与瑞银则分别指向11月。

从市场定价看，9月加息的隐含概率已突破30%，明年2月前现金利率触及4.6%被视为大概率事件。

【澳股】

NorthStar Impact Funds大幅跑赢澳股指数 拒绝押注采矿与数据中心 聚焦电气化与医疗逆向布局 

NorthStar Impact Funds基金录得14.25%的年回报，跑赢澳股All Ordinaries指数逾12个百分点，显著领先于多数同业，但这一成绩并非来自对银行、矿业或数据中心的押注——这些ASX权重板块均被系统性排除在投资范围之外。

管理合伙人Claudia Kwan及其团队坚持将社会净效益作为仓位决策的前提，将选股框架建立在可量化的影响力评估之上，主动避开资助化石燃料的银行、高能耗的数据中心等标的。这种以“企业做什么”而非“如何做”为出发点的筛选方式，使其与早年盛行却屡陷争议的ESG基金形成明显区隔。

从持仓来看，该基金业绩的超额来源主要集中于电气化主题。工程服务商Tasmea、电气承包商Southern Cross Electrical年内分别上涨逾120%，重卡电池改装企业Janus Electric涨幅更达200%。

此外，在医疗健康板块的逆向布局——如睡眠呼吸设备商ResMed及开发智能手机自闭症筛查工具的BlinkLab——亦在本轮财报季获得验证。当然，其组合并非全无失误，软件公司Objective Corp因丢失政府合同年内重挫60%，成为年内最显著的拖累。

（图片来源：NorthStar官网）

在AI投资热潮席卷全球之际，NorthStar仍选择观望，理由直白而审慎：利弊尚未有定论时，不参与即是纪律。这种克制未必总能捕获每一轮风口，却构成该基金长期跑赢基准的内在逻辑。

【异动股】Mount Ridley Mines（ASX: MRD）Grass Patch项目钪资源量跃升至9.46亿吨 钪金属量位居全球前列 

Mount Ridley Mines（ASX: MRD）周三发布资源更新公告，披露其全资持有的西澳Grass Patch项目钪资源量跃升至9.46亿吨（所有资源均为推断级别），平均品位50.1ppm Sc，含钪金属量47,357吨，可确立为全球公开披露的最大JORC合规钪资源。

公司称，此次升级主要通过对3271个历史钻孔样品的系统性重新化验实现，叠加同一项目内已定义的重稀土与镓资源，意味着Grass Patch项目已构筑起浅层、风化壳型的多金属关键矿产体系。

MRD另拥有专利待批的 Selectro™ 湿法冶金流程，经初步实验室测试确认可从单一浸出回路中以高采收率回收钪、重稀土和镓。

本月早些时候，美国国防部曾向ASX上市公司Sunrise Energy Metals 提供 4 亿美元有条件贷款，凸显西方对钪供应链安全的高度重视。（更多详情阅读：《【异动股】年涨14倍钪矿股Sunrise Energy Metals（ASX:SRL）获美国国防部战略资本办公室4亿美元意向贷款支持》）

周三MRD股价应声飙涨15.63%，年涨幅扩大至1133%。

【异动股】国防明星股Electro Optic Systems（ASX:EOS）交出史上最强中期答卷 营收同比跃升280% 基础利润由亏转盈

反无人机系统公司Electro Optic Systems（ASX:EOS）交出史上最强中期答卷：营收同比跃升283%至1.688亿澳元，基础EBITDA由亏转盈至2160万澳元；管理层设定3.6亿至4亿澳元全年营收指引，意味着下半年业绩将显著强于上半年。

EOS产品需求端持续闪现积极信号，确定生效的在手订单半年内扩张84%至8.46亿澳元，正在跟进的德国7亿澳元车辆防护招标以及多个大型激光武器项目，亦为公司带来可观增量机会。

（图片来源：公告）

伴随财务状况显著扭转，截至期末EOS账面现金储备高达 2.56亿澳元。

周二EOS应声飙涨23.02%，报10.58澳元。

值得关注的是，随着收入重心从纯远程武器站转向集成反无人机系统，受硬件占比上升影响，前半财年EOS毛利率从76%骤降至58%，暴露出业务结构转型的阵痛。

此外收购MARSS及其NiDAR指挥控制系统带来的战略价值获初步验证，中东大额订单快速落地，但与之挂钩的股权支付承诺（earn-out）正对现有股东形成实质性稀释——截至8月20日卖方已取得1.203亿英镑合格订单，达成第一档条件，对应约570万股的股票发行;此后待第二、三档条件全额达成，EOS将须按约定发行大量新股。

（图片来源：公告）

作为备受市场关注的国防科技股，EOS在短短两年多时间内实现超过800%的上涨，市值升破23亿澳元，但今年以来显著放缓的涨幅或许已反映出市场的犹疑心态。

【异动股】Metal Hawk（ASX:MHK）Numbat矿脉截获9米12.3克/吨黄金矿段 刷新项目单孔纪录

Metal Hawk（ASX:MHK）披露，位于西澳的Leinster South项目Numbat矿脉钻探作业取得显著成果，钻孔26LSRCO77自70米深处截获9米@12.3克/吨的金矿段，其中包含5米@20.7克/吨的高品位核心段。

公司指出，该结果在厚度×品位组合上刷新Leinster South项目单孔纪录，且钻孔截穿角度接近垂直。

周二MHK股价应声暴涨52.63%，报0.145澳元，市值攀升至1789万澳元。

据公告，Numbat矿脉显示出向深部厚度增大、品位升高的趋势，先前钻孔LSDOO3曾在338米井下见矿1.7米@7.7克/吨。

（图片来源：MHK公告）

MHK 将于9月下旬启动RC及后续金刚石钻探。

截至上季末，公司账面现金结余131万澳元。

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