ACBNews《澳华财经在线》报道：周二（5月21日）澳洲金属勘探商Discovery Metals（ASX:DML）向市场披露因陷入融资困境，不得已启动控制权变更程序，考虑潜在要约方案。同时向市场公布大股东中国私募股权公司鸿商产业控股集团（Cathay Fortune，下称鸿商控股）新近提出的条件性要约提案细节。
　　
　　采矿运营不善 一季度报损2500万
　　
　　三个月前，由于对Discovery铜矿项目品质存疑，且展开尽职审查的要求屡次被拒，鸿商控股最终放弃8.7亿澳元收购计划拂袖而去。收购进程终结后，Discovery股值重度缩水，加上铜矿价格猛跌的事实，目前Discovery股价远低于2月初的1.23澳元及鸿商要约价1.7澳元，市值缩水至约9740万澳元。
　　
　　Discovery昨日向市场宣布结束停盘状态，并爆出已开启可能引起公司控制权变更的股权售让程序。当天该股猛跌四成至0.2澳元。　　
　　
　　公告披露，Discovery旗舰资产博茨瓦纳Boesto铜矿项目及附带的加工厂、基建及相关设施的试运营已于去年底完成。2013年一季度，因降雨过多且钻探效果不佳，采矿产能提升的过程受到影响，矿石采收未及预期，致使2013财年前三季度损失约2500万澳元。
　　
　　筹资计划难成行 被迫转让控制权
　　
　　面临意外损失带来的巨大资金压力，Discovery于4月22日推出新股认购计划，但公司最大股东鸿商控股（持股13.7%）明确拒绝参与认购，并向其它股东发出公开信称不支持筹资活动，建议Discovery通过竞争性程序接受收购。
　　
　　鸿商控股主席于泳在公开信中称Discovery若推行既定的融资方案，所获资金仍不足以支付非洲Zeta地下矿场的开发及火电厂建设等费用，且可能会陷入托管厄运（详见本网4月25日报道《Discovery或陷托管厄运 鸿商再抛橄榄枝》）。鸿商同时表示已准备好向Discovery重新发起现金要约收购。
　　
　　对公司现金流状况及潜在筹资结果进行评估与审视后，Discovery被迫决定出售资产，转让控股权，并表示已收到包括鸿商在内的多方交易意向。Discovery已正式启动招标活动，目前正与持有收购意向的各方展开谈判，以评估控股权变更的可能性。
　　
　　据悉Discovery与多个潜在收购方签订保密协议后，其中几家已开始进行尽职调查。提案评估过程预计将用时四周，约束性提案的接收时间不晚于2013年6月10日，且不排除此前会收到正式收购要约的可能。
　　
　　公告显示，截至5月17日，Discovery总债务达1.76亿澳元。Discovery同日公布董事会主席变更，原主席及一位非执行董事退休离职。
　　
　　鸿商忙抛橄榄枝 终获审查权
　　
　　Discovery决定进入控制权变更程序后即收到鸿商控股收购提案。目前该提案为指示性、条件性且取决于尽职审查结果。鸿商报出的拟议收购价格范围为每股0.35-0.4澳元，全部收购对价约为1.7-1.94亿澳元。Discovery已获确认收购价格不会低于每股0.35澳元，鸿商将在尽职审查期结束后决定是否提出要约。
　　
　　同日公布的鸿商控股要约提案文件显示，鸿商控股子公司鸿商投资公司（CF Investment）为协议收购方，参与上次要约的中国非洲发展基金（CADF）可能会继续参与此次收购。
　　
　　根据约定，鸿商控股享有非排它性尽职审查期10天，审视范围包括项目场地及Discovery布里斯班办公处所及关键员工；Discovery及其子公司在尽职审查期间不得进行任何售股活动、签订任何协议或做出售股承诺，不得更改当前融资安排的结构；鸿商将支持并遵守竞争性要约程序，且不会要求赔付分手费。
　　
　　根据澳大利亚公司法，鸿商控股可在6月30日前任何时段表达要约意向，但除非获得澳洲证券监管委员会（ASIC）特许，在此之前不得发出正式要约。
　　
　　先机占尽 再次收购能如愿？
　　　　
　　据悉鸿商此前取得的所有相关中国及澳洲监管审批仍然有效，博茨瓦纳的审批亦处于收尾阶段。如若进入最终收购程序，有望快速实现控制权转接。鸿商此次提出的要约条件已明显缓和，要约条件和方式更为灵活。Discovery宣布进入控制权变更程序的同时将鸿商提案引入股东视线，暗示双方关系已然提升至新层面。这场博弈或许正在由对决转向共赢。
　　
　　收购价由原来的8.7亿降至目前的1.7亿澳元对鸿商来说无疑是重大利好；与其它潜在收购方相比，鸿商作为Discovery大股东的地位及前番交锋所积累的关系和经验则将有助于实现最终收购目标。天时、地利、人和兼具的鸿商控股能否最终拿下Discovery值得期待，本网将密切跟踪相关事态，敬请保持关注。
　　
    Discovery Metals是一家同时在澳交所和印度证券交易所挂牌的铜矿勘探生产企业，主要在非洲博茨瓦纳西北部的Kalahari铜矿带开展勘探作业，在当地拥有11 872平方公里的勘探许可地。
　　　　
　　鸿商产业控股集团（Cathay Fortune Corp，CFC）为Discovery Metals 最大股东。CFC同时拥有香港上市企业中国最大钼矿生产商洛阳栾川钼业集团股份有限公司（China Molybdenum）35.5%股份。