BIS预警利率反弹会引发危机 澳经济严重衰退
2018-07-06 09:59:59
来源：《澳华财经在线》
编辑：Jessie Wu 文章类型：编译
ACB News《澳华财经在线》7月6日讯 澳央行行长菲利普·罗伊（Philip Lowe）领导的一个国际清算银行（BIS）货币政策专家小组警告说，长期过低利率可能导致通胀激增，迫使央行大幅加息，全球经济陷入衰退。
由于担心近几年基准利率接近零的发达经济体过于自满，BIS研究小组模拟了数种可能正在形成的后果。
BIS特别担心它所描述的利率“反弹”的情景。在“反弹”的情况下，央行的自满情绪使通货膨胀加速失控。通货膨胀将加速2个百分点，迫使决策者急剧收紧货币政策，短期利率上升300个基点。在澳大利亚，这相当于将基准利率从1.5％提高到4.5％。澳大利亚经济增长将逐年下降至0.5％左右（长期平均水平为3％），抵押贷款利率飙升至远高于5％。
该报告由BIS全球金融体系委员会编制，该委员会由澳央行行长罗伊担任主席。BIS全球金融体系委员会通过提供适当的政策建议，支持央行履行其货币和金融稳定责任。
当前美联储加息带动的全球利率环境上升。BIS发现，过去将利率维持在太低的水平，央行已经给金融系统带来了重大风险，银行和保险公司将成为最先崩溃的前线。
“在全球金融危机之后，利率一直很低，引发了对金融稳定性的担忧，”罗伊说，“特别是，金融机构的盈利能力和实力可能会在长期低利率环境下变弱。”
研究者认为，10年期国债收益率将进一步上涨，因为债券市场投资者需要更高的溢价以抵消对通胀加速的担忧。
“较高的利率会导致经济衰退，但由于通胀仍然高于目标，利率仍然会升高，”国际清算银行在报告中表示。
Lowe博士表示，防范严重衰退的关键防线是中央银行和监管机构迫使银行和其他金融机构为危机投入更多资金，鼓励充足的资本，流动性和风险管理，继续加强金融体系的应变能力。
该报告还强调需要全面监控机构的风险敞口，包括进行压力测试。
6月28日，美联储公布压力测试结果，德意志银行未通过该环节的测试，美联储认为“整个公司的资本规划存在重大缺陷”。美联储还要求包括摩根大通在内的6家美国银行缩减股东分红的数额。
资料来源：澳洲金融评论
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