ACB News《澳华财经在线》9月18日讯 澳交所中概地产股天安澳洲（ASX:TIA）接到大股东、香港上市公司天安中国投资公司（0028.HK）子公司Oasis Star的“按比例”股份收购要约。按并购方的说法，TIA股东将可借机实现退出，避免继续深陷流动性陷阱的尴尬。

然而自消息发布以来，TIA股价将近一倍的上涨，说明更多投资者愿意“被套牢”，至少，暂时如此。
 
9月11日，Oasis Star发布正式标书，计划以大幅溢价收购非己方持有的、每位TIA股东所持股份的80%，每目标股份所出要约价为1.3澳元现金，预计总的购股现金对价为5900万澳元。9月15日，Oasis Star的法务代表Addisons向市场确认，已向TIA注册股东完成竞标声明书的派发，购股要约正式生效，并截至到11月3日结束。
 
竞标声明的致股东书部分显示，Oasis Star每股1.3澳元的出价较交易计划披露（7月24日）前一日最新价溢价47.62%；较TIA一月加权平均价高出25.03%；较半年加权平均价高51.8%。“我们相信对于TIA股东而言这份要约极具吸引力……TIA股票成交量很低，要约则向股东提供了流动性机会”。
 
今年以来，天安澳洲的股票交易持续低迷，数得上的高成交量分别是7月24日消息首度披露前后，曾有两日分别为6万余股及9万余股。9月12日，正式要约标书发布次日曾骤然突破百万股，此后再度沉寂。9月17日的成交量是52,042股。
 
要约声明称，采取“按比例”的交易结构意味着股东可继续享有持股TIA带来的利益。要约方还作出承诺，支持现有董事会与管理层，不会显著改变TIA运营方向与策略。
 
Oasis Star现持股为35.44%，预计如果收购完成，对TIA的持股可达到87.6%。声明文件称，即使持股突破90%，要约方并无意使天安澳洲摘牌，将会继续保持其挂牌资格。
 
根据澳洲公司法案，收购计划须获TIA股东批准方可推进，股东大会预定于10月19日举行。“TIA的独立董事一致推荐广大股东在无更佳方案出现的情况下接受这份要约”。
 
自7月24日以来，天安澳洲的股价已经涨到1.14澳元，溢价空间被抹去不少。每股1.3澳元的报价能否赢得上市公司股东让股，似乎现在并不好说。
 
阵容强大的并购方股东团
 
根据竞标声明，此次收购计划的要约方Oasis Star为一家成立于英国维京岛的公司，为香港上市公司天安中国投资公司的间接全资控股分支。天安中国（0028.HK）主要在中国华北、华东与中国南方从事大型房地产项目开发与投资，并在香港从事地产投资与物业管理。
 
天安中国投资公司的控股股东为另一家上市港企：由联合地产（00056.HK）及其相关信托持有52%的控股权益。另外，新鸿基国际大宗商品与新鸿基金融集团，以及光大证券金融控股公司均为其持股5%以上的大股东。
 
早在2012年，香港新鸿基投资服务公司曾入股天安澳洲前身Port Bouvard公司（ASX原代码PBD）。历史股价显示，PBD股价巅峰是在2014年底，曾达到2.4澳元，随后跌宕下行。2016年4月，在一项缩股计划完成后，公司正式更名为天安澳洲。
 
截至发稿，天安（0028）港交所方面尚无相关公告涉及Oasis Star在澳的股份收购计划。
 
天安澳洲业务动态：3500万购地
 
自更名以来，天安澳洲有了显著的“中资”色彩，但股价表现仍然波澜不惊。
 
天安澳洲（TIA）在新州、维州、昆州和西澳开展运营，业务分布在东海岸与西澳的Mandurah/Peel地区。
 
主要项目包括在西澳州Bouvard港持有的别墅地块及一处高端公寓项目，在Point Grey半岛滩区持有住宅村开发许可。昆州的The Milton为近年的合资项目，是一座含300套公寓的商住楼，终端价值约2亿澳元，公寓部分已全部交割；另在墨尔本郊区Point Cook持有一住宅开发地块合资权益。
 
天安澳洲近期以3500万澳元收购了新州Enfield的一处商业地产，准备转建住宅。
 
至于未来商业策略，“TIA集团将继续专注于在东海岸多元化推进住宅地块开发”。西澳州的物业则准备或考虑出售。
 
厦门象屿等待接手大量股份
 
据早前公告与正式标书显示，天安中国还与象屿房地产集团达成了一份谅解备忘录，双方商定未来将签署“最终协议”，在满足多项前提条件后，象屿集团可收购Oasis Star的50%股权，而这也意味着对天安澳洲会有近43%的持股。
 
象屿房地产集团是厦门象屿集团的房地产开发分支，在中国的上海、江苏、福建、重庆与河南等地开展运营。象屿集团成立于1995年，为国有独资企业，下属有200多家投资公司、160家全资公司，雇员超7千人。公司主要从事工业与住宅地产、贸易、物流、金融服务与投资等。

此项交易受多个前提条件约束，包括尽调结果令人满意、获得TIA股东，中国相关政府部门、双方董事会，以及在必情况下ASX、港交所、澳外资委等监管方的核准等。
 
截至到今年6月30日的前半财年，天安澳洲上报法定利润额1万澳元，此前的半年利润为802万澳元。然而公司用于发展的“弹药库”充足，期末现金储备4970万，无未偿债务，另有归属大股东联合地产旗下AP Finance的2200万澳元信贷额尚未提取使用。
 
天安澳洲澳交所股价自5月份以来强势上涨，涨幅近一倍。
 
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