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█ 文｜ACB News《澳华财经在线》 Cathy

导读：

准确、合规地展示、发布和传递勘探成果和资源量报告，对于ASX澳交所矿业公司而言至关重要。尤其是对于那些仍处于早期勘探阶段的矿业企业，以及希望获取真实信息的投资者来说，披露的清晰度与专业性直接影响信任基础和市场定价。

本篇刊发的由澳大利亚HWL Ebsworth律师事务所专家的近期撰文，系统梳理了ASX当前对矿业公司信息披露的核心关注点，并指出了未来监管可能聚焦的执法领域，供矿业企业及投资人参考。

投产目标Production targets

ASX 正在密切监管上市矿业和勘探公司发布的投产目标。这些目标必须基于合理的假设，否则可能会被视为具有误导性。如果投产目标的很大一部分依赖于勘探目标或推测的矿产资源，ASX 很可能会质疑该目标的合理性。

矿产资源和储量的分类Classification of mineral resources and reserves

根据 ASX《上市规则》（Listing Rules）和《澳大拉西亚勘探结果、矿产资源量与矿石储量报告规范》（《JORC 规范》），在公开报告中报告矿产资源时，必须明确列出“推测资源”、“指示资源”和“已探明资源”这几个类别。应当分别披露每个类别的详细信息，否则不能将这些类别资源的数值合并为一个总数。此外，矿产资源不能仅以含金属或矿物含量的方式表述，需同时提供相关的吨位和品位。不应使用类似“全球资源量”这类术语，除非同时披露了各个资源类别单独的数值。

实际上，当报告含金属时，通常会以盎司和品位的形式报告，而不包括吨位。

根据《JORC 规范》，如果同时披露了矿产资源量和矿石储量，则必须包含一项声明，明确指出所披露的矿产资源是属于矿石储量的一部分，还是另有的部分。关键在于，矿石储量的估计不能与矿产资源量的估计合并为一个数值。

同行比较Peer comparisons

如果一家上市矿业公司进行同行比较，则必须明确列出所依据的重大假设，并注明用于比较的数据来源。这包括引用同行公告的日期及比较所依据的基础。否则，ASX 可能会认为同行比较具有误导性，并采取监管行动和措施。

目视预估Visual estimates

上市矿业公司必须避免仅凭借目视检查（例如照片）就对矿化质量或品位作出声明，而不提供任何支持的化验结果。这类声明可能会误导利益相关者，若公告中仅包含基于目视检查得出的矿化估计，ASX 可能会介入，要求撤回、更正或拒绝公告。

社交媒体发布Social media posts

所有上市实体在 ASX 市场公告平台公开发布市场敏感信息之前，必须避免在社交媒体平台上分享此类信息。上市公司的任何社交媒体帖子必须遵守《上市规则》，对于矿业公司，还必须遵守《JORC 规范》。

投资者简报Investor presentations

ASX 强调，由上市矿业公司编制的投资者简报材料被视为公开报告，因此必须符合《上市规则》和《JORC 规范》。这一点在资源行业会议和股东大会期间尤为重要。对于此，ASX将重点关注以下几个问题：

ASX 期望，依照《上市规则》报告的任何新的或实质性变更信息，都应在纳入投资者简报之前，以独立公告的形式披露。ASX 的观点是，投资者能够轻松获取相关信息至关重要。

关联风险提示必须与相关信息出现在同一页面、同一段落或紧邻相关信息前后，并具有同等的重要性。这要求风险提示与相关信息在字体、字号和颜色上保持一致，包括与勘探目标、目视预估、历史或外国矿化估计以及生产目标有关的声明。

根据《上市规则》，对于报告新的或实质性变更的勘探结果、矿产资源或矿石储量的投资者简报，必须附带一份合资质人员的声明。如果所包含的信息之前已披露，则可以使用简化版的合资质人员声明。然而，在报告勘探目标时，即便相关信息曾已公开，《JORC 规范》仍要求提供合资质人员声明。

声明与致谢：本文部分内容及专业解读依据澳大利亚知名律师事务所 HWL Ebsworth 所提供资料整理而成，版权归属原作者。相关法律观点和信息仅供参考，不构成法律建议。如需进一步了解，请联系HWL Ebsworth专业人士。

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