北大学霸闯荡华尔街 29岁年薪54万美元！自立门户造百亿私募
2020-11-24 18:18:52
来源：高顿特许金融分析师
编辑：E001 文章类型：转载
当一个人拥有了兴趣，即使是不懂线性回归文科生也可以做到最顶级量化基金的MD，管理着百亿美元级别的策略。
说起国内的量化私募，近年来有一种量化四天王的说法——即九坤、幻方、致诚卓远和锐天。
在此之中，锐天一向行事低调，习惯以“闷声发大财”的姿态隐于人后。
2019年，却因一则“分家产”事件，而震惊了整个量化私募江湖。
如今一年过去了，事件的主人公高亢也已自立门户，成立了自己的私募公司，规模已破百亿。
而上演“王者归来”好戏的高亢，着实来头不小，其本身的故事更是跌宕起伏、扣人心弦。
1
29岁年薪54万美元
供职于全球顶级机构
厉害的人，从小就很厉害！
与诸多量化大佬相似，高中时，高亢便一举摘下国际物理奥赛金牌，并于2004年保送北京大学物理系。
在北大就读两年后，高亢转学至美国麻省理工学院，并于2009年获得了物理学和计算机科学双本科学位，以及数学和经济学的两个辅修学位。
在麻省期间，由于学术成绩突出，高亢还被选入Tau Beta Pi（美国工程荣誉协会）。
图源：LinkedIn
毕业后，高亢加入美国五大高频交易机构之一的DRW ，担任研究员。
图源：LinkedIn
1年后，高亢跳槽至Two Sigma。Two Sigma的名称代表了Sigma一词的两种不同含义。小写的Sigma“σ”代表着一项投资的波动性和超额回报，而大写的Sigma“Σ”是求和的意思。
在公司官网上，Two Sigma这样给自己下了定义：我们在数据中发现价值，超过1600人相信科学方法是最佳投资方式。用信息支撑理念，用迭代试验来优化，这就是Two Sigma。
图源：Two Sigma官网
Two Sigma管理规模超500亿美元，与文艺复兴（Renaissance Technologies）、德邵（DE Shaw）合称为“华尔街量化对冲基金「三巨头」”。
高亢，从量化研究员做起，以阿尔法（α）策略见长，开发了多个交易模型，并撰写研究论文。
这里要弄懂一个概念：什么叫阿尔法（α）策略？
就是构架剥离β的股票多空组合以获取稳定的α收益。
这是一种重要的量化策略。简单来说，任何一只股票的收益等于“α+β”，β是与市场同涨共跌的部分，也就是大盘风险，α是独立于市场波动以外的部分，即一只股票涨了，可能是由于大盘（β）在涨，也可能是因为股票本身的因素（α）。
具体做法可以通过做多股票组合（α+β），同时做空股指期货（-β），最终就剩下了绝对收益α。
凭借着出色的工作能力，短短几年时间，高亢就坐到了VP的位子上。
2013年，据福布斯爆料，时年29岁的高亢的基本工资和奖金就达到了54.7万美元（约合人民币360万元）。
图源：Forbes
2
离开华尔街
加入“量化天王”
就在高亢在华尔街混得风生水起之时，另一位学霸级人物徐晓波，正在美国知名对冲基金Citadel（城堡基金）供职。他以日内交易策略为立身之本，擅长剥离β的T0中性策略。
值得一提的是，徐晓波也曾在高中物理竞赛中取得好成绩、也前往北大物理系求学，并获得物理、经济双学位，通过CFA Level 3。
图源：锐天投资
2013年，徐晓波回国创立量化基金——锐天投资。彼时，伴随IT技术和金融衍生品市场的发展，量化投资作为一大投资类别在国内生根发芽并快速成长。
市场上也流传着无数传说：
刚毕业的大学生写出的量化模型，3年能赚5000倍；
基金经理死活不肯对外募资，生怕泄露了自己的惊人业绩；
看开盘前30分钟股指走势，涨就买，跌就卖，收益照样可观……
就在国内量化刚刚起步，大多数人还不懂如何运用，这就给真正懂行的人带来了机会。
2015年，高亢加入了锐天投资，主攻阿尔法（α）策略，并成为了徐晓波的合伙人。
2018年上半年，锐天投资通过高换手阿尔法（α）策略，以高频价量交易博取较高收益，规模扩充迅速。并与九坤投资、幻方量化和致诚卓远合称为“量化四大天王”。
上述四家机构代表的操作风格为使用高频策略，而非基本面量化选股获得阿尔法（α），本质上可理解为赚散户冲动交易的钱。
到了2019年下半年，锐天投资规模已达百亿元之巨。
3
从锐天离职后
一年半再造百亿私募
同样是在2019年，锐天投资也遭逢突变。
锐天投资发布公告称：“徐晓波和高亢因对公司发展愿景和理念各有坚持，经理性沟通，现两位投资经理决定按自身的愿景独立发展”。
高亢与徐晓波“好聚好散”，从锐天离职，与其一同出走的还有锐天的阿尔法（α）策略团队。
同年，高亢自立门户，建立了自己的投资公司——衍复投资。成立仅一年多，衍复投资紧密发行新产品，规模已破百亿。
目前，衍复投资的产品线较为清晰，主要分为指数增强策略产品和市场中性策略产品。
对于量化投资公司而言，IT能力是隐形燃料，所有一流的量化公司都在打造稳定可控，支持不断迭代新策略落地的交易系统。
交易端，目前衍复的系统的每秒下单峰值高达400笔，日均成交数十万笔，显著增加盈利概率和盈利量。
从业绩来看，具有代表性的指数增强产品成立一年以来持续跑赢中证500，从业绩曲线看，其超额波动也较为稳定。
图源：私募排排网
虽说衍复投资成立时间不长，但在国内量化投资赛道，仍旧是一支不容忽视的力量。
而对于成就两家百亿私募的高亢到底有什么投资秘密呢？
高亢曾在社交媒体上发表过如下观点：
细节致胜，量化是一个团队工作，少了任何一个环节都不行；
认识到自己的无知，并通过科学的方法来发现未知规律；
科学的方法在于逻辑和实验
......
当谈及什么性格适合量化岗位时，高亢说道：“不是学历，不是天分，是兴趣。对数据的兴趣，对各种市场行为好奇到不眠不休探求到底的兴趣。当然归根到底，兴趣也是一种天分。”
当一个人拥有了兴趣，即使是不懂线性回归文科生也可以做到最顶级量化基金的MD，管理着百亿美元级别的策略。
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