沪指收盘站上3000点 券商与房地产板块强势领涨
2020-03-04 15:36:04
来源：东方财富研究中心
编辑：E001 文章类型：转载
A股三大股指今日收盘涨跌互现，沪指小幅收涨0.63%，重上3000点整数关口，收报3011.67点。两市成交量回落至万亿元下方，全天成交9920亿元，行业板块多数收涨，券商与房地产板块强势领涨。北向资金今日净流入15.78亿元。（点击查看沪深港通资金流>>）
国盛证券策略团队发表研报认为，短期，A股将成为全球“避险港”。原因在于：首先国内与海外疫情周期错位。截至当前，国内疫情渐趋平稳，新增病例大幅下降。而反观海外，多国在初期应对不力之后当前逐渐进入蔓延、扩散阶段，之后如何发酵仍未可知。从疫情防控角度，国内逐渐成为“更安全的地方”。其次，体制优势凸显，且A股具备以我为主的韧性。本轮疫情冲击下，国内全力有效的疫情防控、监管的多重呵护在全球一枝独秀，A股同样正面响应。从全球资本流动角度，A股同样是“更安全的地方”。因此，短期内A股主要矛盾仍因聚焦在疫情防控的卓有成效及逆周期调节的持续加码，且有望成为全球资金避险港。
3月2日，知名外资投行摩根士丹利上调中国市场至“超配”，且下调了日本、韩国市场。摩根士丹利中国股票策略师王滢表示，预计中国会跑赢新兴市场，中国可能会加速推出刺激政策来缓冲宏观扰动，因此上调了评级。
中原证券研究所所长王博表示，对于我国而言，本次美联储降息已经在市场预期以内，中国经济有自己的独立性，因此降息对A股的影响短暂。同时如果触发全球降息潮，将会利好货币政策环境，在一季度经济下滑的背景下，央行或具备更加充足的降息降准空间，从这个意义上看对A股具有中长期的利好作用。“疫情短期仍将影响市场情绪，投资偏好也可能受避险情绪冲击，此次联储降息具有中性偏利好的信号价值，我们预计无论是经济基本面还是政策发力方面均有利好A股的空间。”
朱雀基金同样认为，外部环境对我国政策利率的下调不构成明显阻碍。全球流动性宽松背景下，当前我国的利率仍处于相对偏高水平，且中美利差持续维持高位，外部环境对于我国政策利率的下调已经不构成明显阻碍。另外，目前我国制造业PMI处于相对低位，且工业增加值同比增速持续下行。相关内外部因素，正在给我国政策利率的调整提供空间和条件。美联储及全球其他重要央行保持货币政策宽松，有望对A股带来偏正面的影响。地产股、金融股等“偏债性的资产”，将有望随着宏观和供给格局的进一步明朗，出现结构性投资机会。
银河证券指出，短期白酒、地产等传统行业可能阶段性走强，建议规避上涨过快从而估值过高的科技公司。从中长期看，创业板和科技股走强的逻辑并未被破坏，建议在调整期间择优配置科技产业周期与金融政策周期共振利好的5G建设及应用、半导体、新能源汽车、创新药械、高端制造等成长性题材。
渤海证券认为，以5G为线索的大科技板块和新能源汽车产业链虽实现了较大幅度的涨幅，但由于两条主线的发展前景并未改变，如遇调整，仍可增大配置。此外建议关注基建、房地产板块。
后市研判：
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(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)
（文章来源：东方财富研究中心）
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