ACB News《澳华财经在线》报道：金融产品及市场复杂性增强的同时，澳大利亚证券监管委员会正在不断探索和加强对这一领域的管理。该部门在上周五发布的一份复杂金融产品监管报告（REP 384）中列出了可能给散户投资人带来的风险复杂金融产品类别。
　　
　　ASIC近期曾展开一项调查，受访者（包括产业投资机构、投资人及消费者、金融专家）在回答澳大利亚投资人对复杂产品所含的风险理解程度时，71%的人选择了“不很理解”或“根本不了解”。
　　
    任何金融产品均含有一定风险，理解潜在风险，根据自身财务状况、投资目标和预期收益评估可接受风险的能力非常重要，评估难度会随着复杂程度而增高。过于复杂的产品会令投资人难以清晰有效的描述和理解其特点，相关的风险和回报以及定价结构，从而难以与其它产品进行比对。另外投资人有可能不明白产品投资表现如何，因而无法判定合适的撤出时间。
 

　　金融产品复杂性的指标是ASIC力争确定的重点，这包括内嵌杠杆比率及逆向回报等固有特性，一件产品的潜在表现/风险的评价估难度等。某些产品从特点上来说可能并不复杂，但与一件复杂产品相结合后，或许会损害投资人利益，例如额外增多的退出费用、缺乏流动性及可行的逐日盯市（mark-to-market）机制等。
　　
　　ASIC已确定为复杂产品的类别包括（但不限于）基于个人合约的农业管理投资计划、交易所交易期权策略、对冲基金、混合证券、杠杆化衍生品（如CFD及保证金外汇合同）、具有复杂非标准或非线性盈利的管理基金、结构化产品、认股权证等。
　　
　　近年来在投资收益偏低且证券市场缺乏活力情况下，新型投资产品不断涌现，这种复杂性给监管增加了难度。报告提醒称，一件产品十分复杂并不意味着风险更大，但一件特点和结构简单、易于理解的产品也可能具有很高风险。
 

　　ASIC委员坦泽（Greg Tanzer）称，提升投资人和金融消费者的信心及知识能力，促进市场公平高效运作是ASIC的重要战略目标。复杂产品特性各异，投资人不易理解，可能会买错产品，尤其是过于关注和追逐高利润的情况下。
　　
　　报告指出，金融机构产品分销及销售方式不同，风险程度也会不同。例如，直接销售给投资人或通过单一执行渠道销售复杂产品带来的风险会高于金融顾问推荐的方式；通过场外交易OTC销售，将增加投资人撤资的难度等。除提醒散户投资人外，ASIC也希望各金融机构在开发产品时就报告中列出的风险因素加以考虑，“如果投资人总是亏损，产品提供商的业务也将不可持续”。