澳洲钢铁巨头炼狱穿行 20亿债务谁来救赎?
2016-04-07 09:01:55
来源：《澳华财经在线》
编辑：L.Zhang, Lisa 文章类型：综合报道
巨额债务压顶，澳大利亚南澳州最大钢铁集团Arrium（ASX:ARI）最终难承其重，与债权方谈判未能达成一致的情况下，无奈宣告接受财务托管，前途愈发晦暗。
ACB News《澳华财经在线》报道，4月7日早间，Arrium向市场通告任命Grant Thornton代表担任“自愿管理方”，同时披露与债权方（银行与债券持有人）的谈判终止，双方并未达成满意结果。“当前情况下董事会清晰认识到，Arrium除接受自愿管理外无任何其它选择”。
Grant Thornton执行合伙人Paul Billingham表示，自愿管理程序给Arrium和各利益攸关方更多时间来研究其它选项，以保有资产长期价值，为债权方寻求最佳结果。“我们的关注点是稳定当前的商业交易，保持各个受影响分支的业务正常推进，找到恢复关键业务单元表现的方式，为债权人找到最佳的补偿方案”。
本周一，共计持有Arrium 10亿澳元债务的澳洲四大行，和其它海外银行及美国私人债务持有方组成的银行财团拒绝了黑石集团信贷分支GSO资本合伙人提出的12亿澳元资本重组计划，即一份每澳元可收回55澳分的“拯救”方案。
Arrium可谓四面楚歌，银行财团对于公司未征求意见擅自接受GSO要约的做法甚感愤慨，给后续谈判带来阴云；准备减薪10%以提升运营竞争力的做法遭到多数员工反对，工会谋划发起董事会精简投票来“逼宫”。而此番沦落至自愿管理地步，还将须向GSO支付昂贵分手费。
今年2月发布的中期财报显示，该公司2015/16下半财年上报法定净亏损2.3亿澳元，净债务由去年6月底的17.5亿澳元激增至20.7亿澳元。当时Arrium向工会、承包商、供应商以及南澳州政府提出总计6000万澳元资助要求，希望可维持Whyalla炼钢厂的盈亏平衡，否则将不得不暂停炼钢厂业务。
作为回应，上月澳政府宣布准备大举升级南澳铁路，澳洲铁路公司ARTC将负责修缮位于阿德莱德与Tarcoola之间总长600公里的路段。Arrium向来是ARTC唯一铁轨供应方。澳总理特恩布尔总理表示，希望通过此举保全Whyalla钢厂工作岗位。
今日Arrium宣布自愿托管后，澳联邦工业部长Christopher Pyne称这一举动令人失望，但期望最终有好的结果。“澳洲钢铁行业面临大量挑战”。
ACB News《澳华财经在线》报道，Arrium公司自2000年从必和必拓（BHP Billiton）拆分而出以后，实行以借贷拉动多元化发展战略，全力建设炼钢、铁矿石出口和研磨介质三大支柱业务。由于铁矿石价格下滑以及亚洲钢铁需求疲软等因素影响，Arrium公司债务问题愈演愈烈。
Arrium公司亏损最为严重的是炼钢和铁矿出口业务。今年2月Arrium财报显示，Whyalla炼钢厂半年亏损4300万澳元，面临经营困境。对此Arrium公司曾计划出售唯一盈利的研磨介质业务，并效仿博思格钢铁集团与员工谈判削减成本并提高产能等相关事宜，但均未能成功。
ACB News《澳华财经在线》报道，6周前Arrium公布了以GSO资本合伙人提供的9.27亿美元（12.1亿澳元）为主的资产重组方案，其中8.7亿澳元将以担保贷款的形式注入Arrium，另外3.43亿澳元用于承销新股。该方案将向债权方每1澳元偿还55澳分。Arrium与GSO达成协议时并未知会债权方，相关谈判推进艰难，双方关系坠入冰点。
银行财团的境地其实非常尴尬。由于贷款方多为无担保债权人，如果Arrium公司破产，债权方损失可高达13亿澳元。从谈判终止的事实来看，债权方及Arrium无法获得更好结果，选择接受破产管理实为各方无奈之举。
Whyalla炼钢厂的命运备受关注，这家自上世纪40年代创建的钢厂如果关闭将牵连出重大政治与经济影响。市场观察人士Stephen Bartholomeusz表示，Arrium公司进入破产程序后，Whyalla炼钢厂中千余个就业岗位可能将因此消失，形成严重的政治问题，因此南澳政府可能会采取措施保住Whyalla炼钢厂。然而，仅降低Whyalla炼钢厂亏损不能完全解决Arrium的负债问题。
目前，据称美国私募Argand Partners与Cerberus资产管理公司正在大力筹备对Arrium的全面收购要约，两家公司早前曾对Arrium唯一盈利分支Moly-Cop提出10亿澳元收购要约。
（郑重声明：ACB News《澳华财经在线》对本文保留全部著作权限，转发时请标注来源）
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