澳洲上市：优德煤业资产与资本运作驶入快车道
————优德煤业CEO刘浩总经理专访 

 

    ACB News《澳华财经在线》报道：岁末年初，世界500强企业河南能源化工集团下属控股公司——澳大利亚优德煤业股份有限公司（U & D Coal Ltd，ASX：UND）公开发行股票（IPO）的新股招募活动正在南半球火热进行中。
　　
　　ACB News《澳华财经在线》作为本次新股发行媒体支持单位，独家采访了优德煤业CEO刘浩总经理。刘总就优德煤业在澳洲的运营思路、战略发展架构、资产优势、盈利预期等投资人关心的话题进行了全面解答。
　　
　　优德煤业此次采用集合竞价的方式进行新股发行，系澳交所首次。优德煤业首次公开招股计划发行不超过2.5亿份新股，最低融资5000千万澳元，预定于2014年2月在澳大利亚证券交易所（ASX）挂牌上市。
　　
　　据优德煤业上市券商澳富证券有限公司透露，优德新股招募吸引了众多机构及零售投资人的眼球。自去年12月6日启动以来，优德已通过ASX网上竞价系统发售1亿多股，筹资额超过5000万澳元，新股发行目前依然在有序进行中。

    澳洲上市的战略视角
　　
　　优德煤业CEO刘浩先生对ACB News《澳华财经在线》记者表示，优德煤业登陆澳交所是公司发展的战略需要，不仅为优德煤业提供了较好的融资和扩张平台，更为重要的是，澳交所成熟的公司监管体系、透明的信息披露制度和规范化的现代企业管理，既有力促进优德煤业融入澳大利亚市场经济大环境，同时也在公司内部治理、未来业务扩张和资本运作方面奠定了坚实的基础。
　　
　　作为全球矿产资源大国，澳大利亚证券资本市场云集了全球主要矿产能源类公司，成为全球矿产能源类公司上市融资和资本扩张的重要的平台，近年来寻求澳洲上市的中国企业不断增多，越来越多的中国企业将目光瞄向澳洲证券市场并从中寻融资与扩张机遇。此前曾有黑金能源（地处重庆的中国民营煤炭开采企业）和兖州煤业等煤炭开采企业在澳洲证券交易所挂牌上市。但前者是以中国国内的煤炭资产作价上市，而后者则更是投入巨额资金通过并购资产股份以合并方式完成在澳交所上市。
　　
　　作为世界500强企业—中国河南能源化工集团旗下控股公司，优德煤业此次以其获取的澳洲境内已探明储量的煤炭资源为基础进行新股发行，可谓打开了中国国有公司澳洲分支通过境外资本市场发行新股上市的先河，成为以IPO新股发行的方式登陆澳交所的中国煤炭开采企业第一家。 尽管如此，中国国有公司海外分支海外境外上市成功的先例并不多，究其因，无外乎几点，其一境外公司缺乏清晰的战略定位和目标，其二受制于境外商业文化和商业环境的差异。即将挂牌上市的优德煤业是否做好了这方面的准备？
　　
　　优德煤业CEO刘浩先生在接受本网采访中表示，优德煤业作为中资控股的企业，在登陆澳洲之初就已经充分考虑到中外商业文化和经营环境的诸多不同。他称，优德煤业进入澳洲市场时价格合理，运作风险可控，经营团队优秀。优德煤业的发展不仅使大股东河南能源化工集团扩大资源规模，而且在进入国际市场的一年多中，没有多走一步“弯路”，没有多交一点“学费”。

    资产优势昭示发展潜力
　　
　　之所以愿意领风气之先，采取澳交所网上竞价模式，是因为优德对所握资产的优势和开发潜力有极大信心。“专业投资人会对我们的股价在澳洲证券市场上进行对比分析，会给出合理的定价”。
　　
　　据了解，优德首募所获资金主要用于资源勘探及认证，开发欧立安顿MDS露天矿项目及布劳顿露天矿项目（详情）。优德煤业拥有的勘探区面积广阔，集中在昆士兰州博恩盆地中北部，便于集中联合开发，资源量的增长潜力巨大。其JORC认证资源中75%以上是焦煤和喷吹煤，属高售价煤种。值得注意的是，优德煤业将于2014年投产的MDS项目具有诸多突出优势，包括原煤灰分超低，无需洗煤；剥采比低，原煤含硫量非常低（开采及用户使用成本降低），原煤发热值高达6000大卡以上等。
　　
　　在战略发展与布局方面，刘浩先生告诉《澳华财经在线》记者，优德煤业将在澳洲搭建稳固的业务架构，致力于在澳洲进行煤炭勘探、开发及生产、销售。首先整合足够储量的煤炭资源，进而建矿开发，最终达到勘探、开发、生产和销售一条龙，实现可持续发展，为股东创造长期稳定的收益。
　　
　　据了解，优德煤业在澳交所IPO成功后，未来条件成熟时不排除在香港上市、融资发展。募集资金将用于勘探及开发优质露天煤矿。前期与第三方合作管理，后期达到与国内煤炭资产进行有机融合，形成一种最有利于企业发展的模式。

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　　近两年全球煤炭行业进入低谷，煤价下滑明显，煤炭企业盈利目标受到重大冲击。对此刘浩先生向本网记者表示，优德煤业从现有JORC认证资源分析，煤种齐全，既有动力煤（电煤），又有焦煤，还有澳洲相对稀缺的无烟煤。以2014年计划投产的MDS项目为例，商品煤的成本很低，即使在目前煤价很低的情况下，预计盈利空间也非常可观。
　　
　　做企业风险和机遇任何时候都是并存的。优德煤业在市场低迷时进入澳洲煤炭行业通过降低进入成本和运作成本，已经把风险降到最低。而且在市场低迷情况下项目财务模型仍是盈利的。
　　
　　除资产及盈利能力方面的优势外，刘浩先生表示，优德煤业大股东河南能源化工集团将在资金、技术、人才、中国煤炭市场销售及管理等方面有强大后盾及支持，有利于优德煤业的稳定和可持续发展。优德煤业的发展符合河南能源化工集团的国际化战略体系，与集团有协同发展效应。
　　
　　对于煤市前景，他指出，澳洲乃至全球的煤炭及证券市场都是周期波浪形向上发展的，市场煤价长期低于煤炭行业生产成本的情况是不可能长期持续的。随着高生产成本的煤炭企业被淘汰整合，在接下来的某个时间点煤炭价格必将走出低谷，迎来新高。
　　
　　对于优德而言，目前紧锣密鼓进行中的新股发行和上市，将使其跻身澳洲证券交易所并成为一家公众公司，此举不仅为优德的煤炭项目的战略开发实施提供了资本舞台，亦将提供中国国有煤炭企业海外分支境外上市的成功案例。此外，对于优德的控股股东——河南能源化工集团而言，上市的优德煤业也有望成为河南能源化工这一世界500强企业海外拓展的重要平台和载体。
　　
    本网将于近日全文刊登优德煤业CEO刘浩先生专访内容，请保持关注。


    刘浩先生作为煤矿工程师，拥有30年的丰富行业经验。他于2011年作为义马煤业集团的代表来到澳大利亚，对澳大利亚的煤炭行业项目进行投资。刘先生目前担任坤谦公司（优德煤业的主要股东）董事，同时还担任优德集团的总经理。在来澳之前，刘浩先生自1984起在义马煤业集团开始工作，先后担任中联润世新疆煤矿公司副总工程师和生产技术部经理，青海义海能源公司副总经理和木里煤矿生产技术与安全部经理。
 

    Mr Hao Liu is a coal mining engineer with over 30 years’ experience in the coal industry. Mr Liu first came to Australia in 2011, as a representative of Yima Coal Industry Group, to investigate mining opportunities in Australia. Mr Liu is a Director of KQ (a major shareholder of the Company), and is the founding CEO of the U&D Group. Prior to coming to Australia, Mr Liu had been employed by Yima since 1984. He has held various positions including as deputy chief engineer and manager of the Production Technology department, in the Zhonglianrunshi Xinjiang Coal Mining Co., Ltd; Deputy General Manager in Qinghai Yihai Energy Co., Ltd.; and a general manager of Production Technology and Safety at the Muli coal mine.