技术分析到底有没有用？技术分析者的自我毁灭之路！
2020-03-09 11:50:00
来源：东方财富证券研究所
编辑：E001 文章类型：转载
要么你是新手，在经历过损失之后，伤心透顶，反对技术分析！>>你手中个股有无“买卖信号”，
要么你是赢家，在经历投资市场洗礼后，反哺技术分析，认为并不是特别靠谱！
虽然结论都一样，但是其中内在可谓大相径庭！
所谓的技术分析的本质是捕捉市场大众的心理，但是分析大众心理，大众情绪的变化，就像研究混沌，根本没规律可言，或是说没法量化，所以技术分析人士就发明各种图表指标来衡量分析大众的心理变化。
典型的像技术分析里的支撑压力、三角和旗形就完全是技术分析师的发明，来描述市场大众的心理状态。
大多数人没能力也不喜欢投入到枯燥的计算，或者阅读海量的财报，研报。而是更乐于参与到当前的社会热潮，去建立快速发财的空中楼阁（也就是所谓的共识），所以技术分析就是用来分析所谓共识的。
技术分析核心的第一步，就是去寻找一个乐意以更高价购买你手里筹码的BD，也就常说的“博S”。为了“博S”，大众就会去建立一个空中楼阁
技术分析人士认为，只要有人肯买，任何价格都不算高。
这个时候没人关心什么内在价值，所有参与热潮的人都会不由自主的为空中楼阁添砖加瓦。
直到卷入足够多的人，再也没有传花之人后，空中楼阁崩塌。也许有人能提前退场，一夜暴富，但赚的这部分钱，往往又会凭实力亏掉。
历史上发生过的像郁金香泡沫，普洱茶热，藏獒热，收藏品热都是空中楼阁的典型。当然还有现在的数字币浪潮。
作为一个合格的技术分析师要相信这两个前提：
首先是，市场走势包含一切信息，都已经反应在了市场的报价里，不用像基本面分析师那样去费心收集。
其次是技术分析者，永远都是趋势类的投资者。
一个真正的技术分析师是不理会项目的业务和行业的，他只关心图表形状。
说完技术分析的核心内容，我们再来聊聊它为什么是市场的安慰剂？说技术分析是安慰剂，是因为迄今为止没有发现过真正长期有效的技术分析方法。
我们讲个故事，有人做过实验，说假设有一个初始价格为2元的数字币，以后每个交易日的收盘价就靠抛硬币决定，连抛一百次，正面就涨0.5个百分点，反面就跌0.5个百分点，把结果制成图表。
拿这张图表去给技术分析师看。那位技术分析师看到图表后欣喜若狂，追问这个项目叫什么名字，要马上买入。
抛硬币的结果是随机的，每一次抛硬币得到正面的概率都是50%，前一次抛硬币的结果不影响后一次抛硬币的结果，数学家把这个过程叫随机游走。
所以技术分析更像是安慰剂。而且这也是短线操作更容易失败的原因，时间区间越短，价格的随机性越大。
还有就是市场会随着大家的预测而改变。
但在那某个时间段上有效的分析技术，却不会逃过技术分析自我毁灭的命运。
举个例子，当年美国学者爱德华索普发现了能稳赢D场游戏21点的秘籍，所以他写了一本叫《战胜D场》的书来介绍他的做法。书籍出版后，D场就开始改变规则。这样一来这本书介绍的方式也就无效了，或者说难度加大了。
所以任何能在市场上生效的技术分析方法都蕴含着自我毁灭的基因。
结论就是技术分析也许会帮你赚一些钱，但是简单的买入持有策略会帮你赚的更多更轻松。
文章来源：东方财富证券研究所
相关阅读
免责声明：本网站信息仅供一般参考，不构成投资或财务建议。虽力求准确与完整，但不保证信息的准确性、完整性或时效性。投资有风险，决策前请咨询专业独立顾问。使用本网站即视为接受本免责声明。
热门点击
本周本月
-
- 澳元盘桓七个月低点 本币走跌削弱抗通胀努力 澳洲利率前景增添新变数
-
- 全球钨供应链重构催生新机遇 Alvear Tungsten掌门人Spencer Cole详解阿根廷钨矿开发、国际融资与并购扩张战略
-
- 以AI之名 从澳航到Coles 澳洲大型企业掀起职能岗位调整潮
-
- 昔日5.63澳元高位一度跌逾98% G8 Education获溢价160%收购提议股价盘中翻倍
-
- 【异动股】十八倍涨幅之后 分歧才刚开始 4DMedical（ASX:4DX）为何同时被散户追捧和对冲基金做空?
-
- 从240吨矿用卡车到世界电动方程式赛场 Fortescue（ASX：FMG）收购Penske车队背后的电气化技术布局
-
- [更新]【11.12】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- [更新]【11.11】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 阿尔巴尼斯本月拟与习近平会晤 第六次中澳战略经济对话聚焦铁矿石贸易、能源安全及双向投资
-
- 阿尔巴尼斯本月拟与习近平会晤 第六次中澳战略经济对话聚焦铁矿石贸易、能源安全及双向投资
-
- [更新]【11.10】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- [更新]【11.9】今日财经时讯及重要市场资讯
-
- 【异动股】新莱特乳业Synlait Milk (SM1)FY26业绩出炉：净亏损7540万背后 复苏信号已现
-
- 【异动股】Cobre(ASX:CBE)FY2026年报见证战略转型成果 生产+勘探双核铜业格局初显
-
- 【板块跟踪】国际金价重返4100美元 油价大幅回落 澳股黄金板块连续走强 矿企盈利前景引关注