陈浩庭每周短评: 甚么是理财学?
 
我们经常为眼前的小利日以继夜地工作，却在作出重大投资决定时，例如买卖股票和物业时损手烂脚，导至终身背负本来可以避免的债务。
 
最近接触到一个新名词，称为「理财学」(Finology)，形容理财顾问与财务策划、个人、以及个人理财态度之间的关系。在实践上，是理财顾问的技能能否协助客户对理财采取有远见的态度，使他们在作出财务决定时处于更有利的位置，和更有信心。
 
再深一层的理财学，则可协助客户作出行为和心态上的改变，使他们了解金钱对自己的最终意义和目的。
 
在接触理财学这个名词之前，笔者早就认识行为和心态的改变，对于理财十分重要。一些长期受财困打击的客户，必须先作出自我反思，了解自己的性格、价值观和对金钱的态度，而非单纯以数学算式为客户服务，简单说就是以人为本吧。澳洲经历25年长盛不衰的经济增长，足足有一代人不知衰退为何物，他们的价值观和对金钱的看法与战后婴儿可以完全不同。
 
与金融行为学相似
 
诚然，理财学并非新事物，与大约40年前的金融行为学很相似，现在成为理财学一个重要的组成部分。一些金融理论假定人为理性，并会作出理性的决定；而行为金融学则采取较宽松的定义，容许人作出非理性的决定。德州科技大学就采用核磁共振成像(MRI)去断定一个人在短期和长期上，决定如何受情绪的影响。
 
 
一个很简单的案例，有人会在12个月后给你1000元，如果你在一年后可以多等一个星期，金额就会增加至1100元。在这个情况下，有75%的人会选择多等一个星期。可以如果情况稍为改变，你会在今天实时收到1000元，多等一星期可获1100元，选择实时收取1000元的人高达75%。
 
而事实上，这1000元早收或晚收，对一个人的财务可以一点影响也没有。我们在人生上的各种财务抉择，就是由无数这种案例所组成，从而决定一个人的贫或富。
 
人人不同度身订造
 
在70和80年代，理财学就像一把槌子，每个客户都是钉子，一个通行做法适用于所有客户的身上。具体例子就是固定的入息储蓄比例，把这一套强加于不同的客户身上，是注定要失败的。
 
理财学把许多可预知的非理性行为计算在内，从而产生理财学中的「行为档案理论」。这套理论比较新，在2000年才开始。
 
人类的身体是为生存而被设计，其行为和思维方式很多时处于为生存而奋斗的状态，导致很多人未能合理和理性地作出财务决定。我们经常为眼前的小利日以继夜地工作，却在消费上毫不节制，或者在作出重大投资决定时，例如买卖股票和物业时以一时之意做决定，导致终身背负本来可以避免的债务。
 
最终，理财顾问要处理的问题，都是人的问题。在面对客户时，可先掌握：
 
●客户的情绪
●客户是否了解自己的情绪
●如何通过对话了解客户对金钱的价值观
●客户的价值观与目标是否有冲突
●最后，如何用理财方式为客户达至目标
 
这是十分重要的，论述中假定的案例是是一名60岁刚失去丈夫的妇人，尽管拥有数百万元现金，却不知道该如何处理，但想创立自管退休金。在新的理论下，财务顾问不应实时处理妇人的资产组合，而是先处理她的情绪和心理状态。两人的对话从妇人的信仰展开，并同意在情绪稳定下来之前，暂时不就财务问题作任何决定。两年后，妇人决定移居海外，财务顾问未有在妇人的情绪不稳定时为她搞自管金，是正确的决定。

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