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文 | ACB News《澳华财经在线》证券市场编辑部

在中东局势持续升级背景下，全球金融市场承压，能源供给扰动正成为市场关注的核心变量。

根据ANZ Research（分析师 Brian Martin 与 Daniel Hynes）本周最新发布的《Australian Morning Focus》报告，周末中东局势进一步紧张。

美国总统特朗普最新表示，若伊朗未在48小时内恢复霍尔木兹海峡通航，将考虑对其电力设施实施打击。伊朗方面则回应称，若其能源基础设施遭攻击，将对区域内能源及相关基础设施展开反击。

ANZ Research指出，上述表态显示冲突存在进一步升级风险，并可能对全球能源供应产生持续影响。

报告显示，近期中东地区多处能源基础设施遭受冲击，包括科威特炼油设施、沙特输油通道以及卡塔尔液化天然气设施。其中，卡塔尔LNG设施受损，预计影响超过17%的全球供应，且恢复周期可能较长。

在此背景下，国际能源价格维持上涨。WTI原油升至每桶98.2美元，布伦特原油升至112.2美元。ANZ Research认为，随着冲突持续，能源价格短期内仍将维持波动。

另据最新报道，国际能源署署长最新发声称，霍尔木兹海峡的紧张局势可能构成“历史上最大的能源安全威胁”，其潜在冲击甚至可能超过20世纪70年代两次著名的石油危机。详见《IEA警告：全球或面临50年来最严重能源危机》

全球金融市场亦出现大幅调整。上周标普500指数下跌1.5%，欧洲STOXX 50指数下跌2.0%，英国富时100指数下跌1.4%。

周一ASX200指数大幅下挫，盘中创出年内新低。亚太市场方面，日本股市和韩国股市及港股和中国A股均出现不同程度回落。

与此同时，美国10年期国债收益率上升至4.38%，欧洲主要债券收益率亦普遍走高。

ANZ Research指出，尽管能源期货价格在部分时段表现相对稳定，但实体能源与产品市场已出现压力迹象，能源供应中断及运输受限正对市场产生影响。

此前，市场对美联储降息预期占据市场主导地位。但过去一周，能源价格与利率市场之间的联动性明显增强，投资者开始重新评估中东冲突对通胀路径及货币政策前景的影响。

这一变化或意味着，能源冲击正通过通胀预期渠道，向金融市场更深层传导。

ANZ Research最新表示，整体来看主要央行态度趋于谨慎，对后市的具体判断存在分歧。以美联储为例，部分官员认为在通胀风险上升背景下应暂停政策调整并观察形势变化，而另一些官员仍维持年内降息预期，但承认当前难以评估冲突影响。

本地时间上周周三美国联邦储备委员会在最新一次政策会议后决定，将联邦基金利率维持在 3.50%–3.75% 区间不变，延续“观望”立场。

会议声明和随后的新闻发布会中，美联储主席Jerome Powell 强调了通胀进展不及预期以及全球经济与地缘政治风险对政策路径的影响。

鲍威尔指出，尽管美国通胀已从高位回落，但核心物价仍明显高于美联储2%的长期目标，近期能源价格飙升和贸易关税对价格水平构成上行压力。他强调，通胀进展“没有达到预期”，未来货币政策将继续依赖数据判断，而不是预设路径。

会议发布的经济预测点阵图显示，今年仅可能进行一次25个基点的降息，远低于市场此前预期，这表明美联储对经济走势持谨慎态度。详见《美联储维持利率不变 鲍威尔强调通胀风险与不确定性 美股三大指数下跌 道琼斯指数创出年内新低》

相较之下，市场对中东局势的判断似乎过于乐观。

周日早间AFR《澳大利亚金融评论》的最新一篇评论称，中东局势冲击下，市场可能大幅下挫25%左右。

本月初，ACB News《澳华财经在线》独家推出的本网总编辑澳村牛哥（David Niu） 撰写的【美股观察系列】中指出：

从波浪结构看，道指自2020年3月低点以来的三浪运行似已进入尾部区间。

若将道琼斯指数上月初触及的50512点视为三浪3延伸的阶段性高点，近期市场回调可能意味着道指或已进入三浪4的调整期，基于没有外围黑天鹅事件场景下，道指回撤区间或在42000–45500一带。

详见《【美股观察】中东战火点燃风险溢价 道指50512点后的四浪窗口正在开启？3月股市或处于“水深火热”之中（上篇）》

 《中东战火点燃风险溢价 道指50512点后的四浪窗口正在开启？3月股市或处于“水深火热”之中 （下篇）》

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