跑赢澳股大市 明星基金经理选股六大法则
ACB News《澳华财经在线》报道,好的选股手往往是多面手,能够在大范围内随机嗅出选股思路。Forager基金管理公司首席投资官史蒂夫·约翰逊(Steve Johnson)为投资者介绍六招选股办法,以搜寻最有希望增长的未来之星。Forager基金管理公司在管资金2.2亿澳元,聚焦于价值投资,主要投资澳股和全球股票。
1、借助计算机选股系统
使用计算机系统来搜索目标。Forager基金管理公司订购的是标准普尔Capital IQ系统,投资者也可以选择一些免费或更低价格的在线选股系统。约翰逊指出,计算机选股系统有利有弊,投资者需要理性看待,关键是为自己所用。
标准选股指标,比如考察52周低点和低市盈率股,已被广泛运用于整个行业。近年来Forager基金管理公司最优异的表现之一,就是投资奥地利收费技术公司Kapsch TrafficCom,正是基于52周指标筛选出的。
但是,由于选股系统是公开的,竞争也很激烈。优秀的投资者会融入过去的成功经验,找到符合其特定投资理念的目标,尤其是那些受到忽视的个股。
2、借助新闻媒体
投资者可以订阅主流的金融出版报刊,如澳洲金融评论、英国金融时报、经济学人、格兰特利率观察家等。据约翰逊介绍,前基金经理Matthew Kidman在一篇文章中荐股——Vision Eye Institute,Forager基金管理公司随后对该股持仓量翻倍。约翰逊建议,投资者需要更广泛阅读,范围越广越好。Forager基金管理公司订阅一些小众出版物,譬如矿业周刊(Mining Journal)、集装箱航运月刊(Clarkson's Container Shipping Monthly)等。
3、站在巨人的肩膀上
ACB News《澳华财经在线》报道,投资者要注意学习他人分享的投资理念。Forager基金经常会有条不紊地梳理50多家投资机构的投资时讯。这些投资想法有的是自愿分享,有的是法定呈报,比如,美国的基金经理必须每季度向美国证券交易委员会(SEC)递交13F相关文件。
约翰逊指出,他们经常浏览英文博客,还包括德语、法语、瑞典、挪威等更多语言的博客信息,而这些有很多都借助谷歌翻译软件。还有很多投资者在推特上发帖表达想法,价值投资者俱乐部(VIC)等投资类型的网站有更多成型的投资观点。Forager基金管理公司每年都会参加为期几天的价值投资会议,与其他投资者交流。
Forager基金管理公司最佳投资案例都得益于独特的投资理念,但有些成功经验也来自于他人,比如最近投资的意大利激光医疗公司El.En。
在与业界交流的过程中,Forager基金管理公司也会指出一般人不太看好的价值股,譬如白天堂煤业,今年涨幅颇高,一些投资者可能早前已经留意到相关推荐从低点进入。
4、实地调研
一些基金经理似乎认为,每年走访的公司越多,投资业绩就会更好。Forager基金管理公司对此并不认同,该公司经常会调研新领域内的新公司,并保持质疑态度,往往会收获良多。
约翰逊介绍,公共股票地图(Atlas of Public Stocks)是一个很不错的工具。该平台能够显示出所有地理区域的上市公司。譬如投资者在珀斯待一两个星期,该平台会介绍哪些公司值得参观调研。
参加经纪人会议也是在很短时间内了解许多公司的有效方式。
5、观察与体验
ACB News《澳华财经在线》报道,约翰逊自称经常出差,与海外分析师在一起。寒暄过后,他们会谈论巴西伊索酒店的沐浴露、哪个夹克品牌收购意大利米兰上市的Moncler、一个朋友的宠物保险、易趣网在非洲的竞争对手等。优秀的投资者总是对公司业务抱有很强的好奇心。
以伦敦上市的Betfair公司为例。Forager基金买入该股时,该公司处于亏损状态,财务处境艰难。一个同事对该公司产品非常熟悉,并认为,这将是一个伟大的公司,在该同事的坚持下,Forager基金能够透过糟糕的财务数字,发现本质。
6、了解每家公司
巴菲特在1993年接受记者采访时,被问到一个年轻人应该如何开始投资。巴菲特说,将所有在美国上市的公司列一张清单,并了解每一个。当记者指出,当时在美国上市的公司有2.7万家时,巴菲特回答:“那就从第一家开始。”
约翰逊表示,在不熟悉的市场上,Forager基金公司也经常这样做。除去一个个障碍,审阅每家公司。大多数公司可以在一两分钟内被排除。可能100家公司中只能挑出一家进入备选名单。这个方法会消耗大量时间,但却是能够找到真正独特的投资理念的有效方式。
投资者要记住,好的投资是一个平衡行为。一些投资者喜欢从投资实践中总结出好的投资理念。另外一些投资者更倾向于对能够产生收益的投资理念进行深入分析。最成功的投资者是将两者结合起来。
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